L'ancien PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, a été reconnu coupable des sept chefs d'accusation de fraude et de complot en vue de commettre une fraude le 2 novembre, à la fin de la journée. Le jury a rendu son verdict en moins de dix minutes après près de quatre heures de délibération, laissant ses parents silencieux dans la salle d'audience bondée du tribunal du district sud de New York.

Au cours de ce long procès, je n'ai cessé de penser à : Comment en es-tu arrivé là ? Tout ce mal aurait-il pu être évité ? Que pouvons-nous faire pour éviter le prochain FTX ?

Certains affirment que les réglementations financières existantes auraient pu empêcher l'effondrement de FTX. Obligée de se conformer aux exigences réglementaires, Bankman-Fried n'aurait jamais pu mélanger et détourner les fonds de ses clients.

FTX a utilisé Alameda Research comme « processeur de paiement », comme le décrit la défense de Bankman-Fried. L'une des filiales d'Alameda, Northern Dimension, avait reçu des dépôts de clients de FTX depuis la création de l'exchange. En l'absence de tout contrôle, les sociétés ont mélangé les fonds.

La confusion des fonds n'implique pas nécessairement une intention frauduleuse, mais elle peut néanmoins être problématique en raison du manque de transparence et de responsabilité. En fait, il s'agit d'un « gros mot » dans le droit des valeurs mobilières, a expliqué un avocat qui a assisté au procès de Bankman-Fried.

Le détournement de fonds, quant à lui, implique généralement des actions intentionnelles et frauduleuses et se produit lorsqu'une personne ayant le contrôle de fonds utilise le capital à des fins d'enrichissement personnel ou à des fins non autorisées. Selon les procureurs, Bankman-Fried a utilisé à des fins personnelles des milliards de dollars provenant d'investissements en capital-risque, en acquisitions immobilières et en dons politiques. Aucun de ces fonds ne lui appartenait.

En l'absence de contrôles de l'entreprise, sa défense n'a pas pu prouver que les 8 milliards de dollars manquant aux clients étaient le résultat de la baisse des marchés plutôt que d'un détournement de fonds.

Bankman-Fried avait de grandes ambitions. Il rêvait de devenir président des États-Unis. Il pensait que la croissance de FTX serait le seul moyen de combler le trou d'un milliard de dollars dans son bilan, mais il était trop tard pour FTX. Comme l'a dit sagement Warren Buffett, « on ne découvre qui nage nu que lorsque la marée se retire ».

En fin de compte, Bankman-Fried a été arrêté non pas pour fraude crypto, mais pour fraude traditionnelle. En théorie, des garde-fous réglementaires auraient pu l'empêcher de mélanger et de détourner des fonds, mais la loi n'empêchera pas quelqu'un qui se croit inattaquable de faire le mal.

Cet article a été rédigé à des fins d'information générale et n'est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d'investissement. Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici n'engagent que l'auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement ceux de Cointelegraph.