L'adoption par les entreprises et la confiance dans l'industrie des cryptomonnaies sont encore à leurs balbutiements, malgré l'approbation précédente des premiers fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant.
L'approbation réglementaire des premiers ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a été considérée comme un tournant pour la légitimité de l'industrie crypto, introduisant les premiers produits Bitcoin (BTC) négociés en bourse sur le marché.
Cependant, l'adoption par les entreprises est encore dans la "ligue amateur", selon Marc Degen, co-fondateur et président de Trust Square, un hub technologique axé sur la blockchain.
Degen a déclaré lors de son discours au Web3 Corporate Innovation Day :
"L'adoption par les entreprises est juste un échec complet. C'est la ligue amateur contre les pros."
Pour appuyer son propos, le co-fondateur a comparé les flux entrants des ETF Bitcoin au comptant avec ceux de l'espace financier traditionnel. Degen a expliqué :
"Tout le monde est ravi des ETF Bitcoin, [qui] ont collecté environ 60 à 70 milliards de dollars de flux entrants depuis le début de l'année. Tous les fonds d'actifs numériques ont un flux entrant annuel d'environ 100 milliards de dollars. Eh bien, c'est la moitié de ce que JPMorgan a livré à lui seul au cours des 10 dernières années."
Depuis leur lancement, les ETF Bitcoin au comptant basés aux États-Unis ont accumulé 58,4 milliards de dollars de holdings totaux onchain, selon Dune.
En revanche, le géant de la gestion de patrimoine JPMorgan a attiré un montant record de 489 milliards de dollars de nouveaux flux nets de clients au cours de l'année 2023, a déclaré Jeremy Barnum, directeur financier de JPMorgan, lors d'une conférence téléphonique sur les résultats en janvier.
Cela signifie que JPMorgan à lui seul a attiré plus de huit fois plus de flux entrants que les onze ETF Bitcoin au comptant américains combinés.
Les entreprises pourraient conduire à une adoption accrue des cryptomonnaies
La principale raison du retard dans l'adoption des actifs numériques est le manque de confiance du grand public dans l'industrie crypto.
Illustrant ce manque de confiance, environ 75 % des personnes qui ont entendu parler des cryptomonnaies ont déclaré ne pas avoir confiance dans la fiabilité et la sécurité des actifs numériques, selon une étude de 2023 du Pew Research Center.
Malgré sa nature décentralisée, les entreprises sont nécessaires pour créer davantage de confiance parmi les utilisateurs grand public, selon Degen. Il a déclaré :
"Nous avons un manque de confiance dans le marché [crypto]. Et seules les entreprises peuvent résoudre cela."
Les nouveaux adoptants de cryptomonnaies ont tendance à placer leur confiance dans les échanges centralisés (CEX) soutenus par des entreprises plutôt que dans les échanges décentralisés (DEX), comme en témoigne la différence de volume de transactions entre les CEX et les DEX.
Selon Dune, le volume de transactions cumulatif sur les DEX a atteint un total de 3,86 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures. Cela ne représente qu'une petite fraction, soit près de cinq fois moins que le volume de transactions de 17,6 milliards de dollars accumulé par Binance, le plus grand CEX au monde.
Les flux entrants des ETF Bitcoin et l'adoption des cryptomonnaies : La vue d'ensemble
Examiner uniquement les flux entrants cumulés des ETF Bitcoin ne donne pas une image complète de l'augmentation de l'adoption institutionnelle depuis leur lancement.
Cela est en partie dû au fait que le Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) a représenté la part du lion des sorties, impactant de manière significative le montant total des flux entrants cumulés enregistrés par les ETF.
À ce jour, le GBTC a vendu 18 207 BTC d'une valeur de plus de 1,19 milliard de dollars, représentant la majorité des sorties, selon les données de Farside Investors.