Coinbase s’oppose aux accusations selon lesquelles les stablecoins menaceraient le système bancaire américain. Pour la plateforme, l’idée d’une « érosion des dépôts » n’est qu’un mythe.
Dans un billet publié mardi, l’exchange a affirmé que les craintes liées à une fuite des dépôts bancaires vers les stablecoins étaient infondées. Coinbase cite une « analyse récente » qui ne montre aucun lien significatif entre l’adoption des stablecoins et les sorties de dépôts des banques locales.
« Les stablecoins ne menacent pas le crédit. Ils représentent plutôt une alternative concurrentielle aux 187 milliards de dollars de frais annuels générés par les paiements par carte bancaire », écrit la plateforme. Elle précise que les stablecoins ne sont pas des comptes d’épargne mais des outils de paiement. « Quelqu’un qui achète des stablecoins pour régler un fournisseur étranger ne réalloue pas ses économies : il choisit simplement une méthode de paiement plus rapide et moins chère », ajoute Coinbase.
La société a également contesté des affirmations récentes contenues dans un rapport du US Treasury Borrowing Advisory Committee, qui évoquait un risque de fuite potentielle de 6 000 milliards de dollars de dépôts, alors que le marché des stablecoins n’est estimé qu’à 2 000 milliards de dollars d’ici 2028. « Les chiffres ne tiennent pas la route », a répliqué Coinbase.
La majorité des transactions en stablecoins ont lieu hors des États-Unis
Dans une étude complémentaire, Coinbase souligne que la plupart des usages des stablecoins sont internationaux, notamment dans les régions où les infrastructures financières restent fragiles. Citant le FMI, la société rappelle que sur les 2 000 milliards de dollars de transactions en stablecoins réalisées en 2024, plus de 1 000 milliards l’ont été hors des États-Unis, en particulier en Asie, en Amérique latine et en Afrique.
Puisque la quasi-totalité des grands stablecoins sont indexés sur le dollar, leur utilisation à l’étranger renforce la domination du billet vert. Ainsi, loin d’éroder les dépôts américains, les stablecoins participent à l’expansion de l’influence mondiale du dollar, sans affecter de manière significative la disponibilité du crédit aux États-Unis, soutient Coinbase.
La société ajoute que les corrélations entre la performance boursière des banques et celle d’acteurs crypto comme Coinbase ou Circle ont été positives après l’adoption du Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act (GENIUS Act). Cela démontrerait que banques et stablecoins peuvent prospérer ensemble.
Cointelegraph a sollicité une réaction du Bank Policy Institute, mais n’avait pas reçu de réponse au moment de la publication.
Les banques doivent améliorer leurs services
La semaine dernière, Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, a critiqué les banques américaines, accusées de se plaindre de la concurrence des stablecoins au lieu d’améliorer leurs propres offres, notamment en ce qui concerne les taux d’intérêt proposés aux déposants. Selon lui, les banques exploitent depuis longtemps leurs clients en offrant des rendements faibles et paniquent aujourd’hui face à la concurrence de solutions plus attractives.
En août, plusieurs associations bancaires américaines, menées par le Bank Policy Institute, ont appelé le Congrès à fermer une soi-disant faille du GENIUS Act. Cette brèche permettrait, selon elles, aux émetteurs de stablecoins de proposer indirectement des rendements via des plateformes crypto ou des filiales.
En réponse, le Crypto Council for Innovation et la Blockchain Association ont exhorté les parlementaires américains à rejeter cette proposition, estimant qu’elle favoriserait les banques traditionnelles au détriment de l’innovation dans l’écosystème crypto.