crypto Coinbase prévoit de déployer un produit dérivé permettant de suivre les principales actions technologiques américaines, les fonds négociés en bourse (ETF) liés aux crypto-actifs et même ses propres actions. L’objectif affiché est de proposer dans un seul contrat une exposition simultanée aux marchés actions et crypto.
Coinbase Derivatives a annoncé mardi le lancement, prévu pour le 22 septembre, des « Mag7 + Crypto Equity Index Futures ». Cet indice suivra les « Magnificent 7 » — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta et Tesla — ainsi que les ETF Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) de BlackRock, sans oublier l’action Coinbase.
« Historiquement, il n’a jamais existé de produit dérivé coté aux États-Unis permettant un accès simultané aux actions et aux cryptomonnaies dans un seul contrat à terme », a expliqué l’exchange, soulignant que cet indice donnerait une exposition à « des classes d’actifs qui, traditionnellement, évoluent séparément ».
Il s’agit du premier grand mouvement de Coinbase dans le domaine des produits dérivés depuis son acquisition de Deribit, anciennement la plus grande plateforme d’options et de contrats à terme crypto, pour 2,9 milliards de dollars en mai. Les volumes sur les dérivés crypto ont bondi de 132 % l’an dernier. Et 2025 semble déjà bien parti pour dépasser ce record, les deux premiers trimestres totalisant plus de 20 000 milliards de dollars de transactions.
Les particuliers devront patienter
Chacun des composants de l’indice à venir sera pondéré à parts égales, soit 10 %, et seuls les clients institutionnels de Coinbase y auront accès dans un premier temps.
Les détails concernant l’accès via les plateformes partenaires seront communiqués prochainement. Coinbase prévoit ensuite d’ouvrir le produit aux investisseurs particuliers dans les mois qui suivent.
L’indice sera traité sous forme de contrats mensuels réglés en espèces, chaque contrat représentant 1 $ multiplié par la valeur du fonds.
Coinbase précise qu’il sera rééquilibré chaque trimestre afin de refléter l’évolution des marchés. L’opérateur d’indices MarketVector en sera le fournisseur officiel.
Un pas de plus vers l’« application universelle », selon Armstrong
« Nous lancerons davantage de produits de ce type dans le cadre de notre projet d’exchange universel », a écrit mardi Brian Armstrong, le PDG de Coinbase, sur X.
En juillet, l’entreprise avait déjà dévoilé son ambition de devenir une « super-app » crypto, en renommant son Coinbase Wallet en « Base app », avec l’objectif d’y intégrer portefeuille, trading, paiements, réseaux sociaux et messagerie.
We’re launching the first US futures that give exposure to the top US tech stocks and crypto at the same time.
— Brian Armstrong (@brian_armstrong) September 2, 2025
We'll launch more products like this as part of the everything exchange.
Coming on September 22. pic.twitter.com/iTLSt7a8kx
Cette initiative intervient alors que l’activité sur la plateforme de produits dérivés de Coinbase connaît un net regain, avec des volumes quotidiens dépassant régulièrement les 5 milliards de dollars depuis un mois.
Le 25 août, les échanges ont même atteint 9,9 milliards de dollars, soit la meilleure performance quotidienne depuis au moins le 5 juin, selon les données de Coinbase.
Kraken parie aussi sur les dérivés
De son côté, Kraken a lancé le 15 juillet sa propre plateforme de produits dérivés, baptisée NinjaTrader, après le rachat de cette société quatre mois plus tôt pour 1,5 milliard de dollars.
L’exchange explique que cette acquisition permettra à ses clients américains d’accéder aux marchés dérivés traditionnels, en cohérence avec sa stratégie de devenir une plateforme globale couvrant tous les types de trading.