La Banque centrale européenne (BCE) prévoit de lancer un prototype de l'euro numérique en 2023. D'ici cinq ans, l'Europe pourrait disposer de sa propre monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Toutefois, de nombreuses questions se posent encore au sujet de cette future monnaie numérique. Sous quelle forme pourrait-elle être émise ? La BCE arrive-t-elle trop tard pour la CBDC, notamment par rapport à d'autres banques centrales telles que celle de la République populaire de Chine ? Pour répondre à ces questions et à d'autres, Cointelegraph en allemand s'est entretenu avec Jonas Gross, président de la Digital Euro Association (DEA) et membre du comité d'experts de l'European Blockchain Observatory and Forum.

Nouvelle monnaie numérique

Gross a déclaré que par rapport à la monnaie numérique émise par une banque commerciale, la monnaie de la banque centrale comporte moins de risques. Une banque commerciale peut toujours faire faillite, mais pas une banque centrale, car en cas d'urgence, elle peut imprimer autant d'argent que nécessaire. Et, en temps de crise, les gens peuvent vouloir, du moins en théorie, transférer toute leur monnaie numérique d'une banque privée à la banque centrale, ce qui signifiera la fin des activités des banques commerciales.

Il existe deux mécanismes potentiels pour éviter un tel scénario : soit fixer un plafond au montant des fonds qu'un citoyen peut détenir en monnaie centrale, soit mettre en place un taux d'intérêt négatif appliqué aux fonds de la CBDC au-delà d'une limite déterminée.

« L'euro numérique est principalement destiné à devenir une sorte de monnaie numérique, également un nouveau moyen de paiement et moins une réserve de valeur. La banque centrale ne veut pas enlever l'activité des banques. »

Un anonymat complet

L'euro numérique ne sera pas adopté par les citoyens de l'Union européenne s'il ne présente pas certaines caractéristiques telles que l'anonymat complet, a déclaré M. Gross. Son équipe a réalisé une étude qui a montré qu'il est technologiquement possible de rendre un euro numérique aussi anonyme que les espèces. Il est également techniquement possible, a soutenu M. Gross, de permettre aux paiements en euros numériques de rester anonymes uniquement jusqu'à un certain seuil, disons jusqu'à 10 000 euros, au-delà duquel une identification pourrait être requise. « Cela peut être un grand avantage pour l'euro numérique, surtout compte tenu du fait que les espèces deviennent de moins en moins importantes », a déclaré Gross.

« Dans un cas extrême, dans quelques décennies, les espèces pourraient être très peu utilisées, comme c'est le cas actuellement en Chine ou en Suède. Et si nous n'avions pas un euro numérique qui permette au moins partiellement des paiements anonymes, nous n'aurions plus aucune confidentialité dans les paiements. Même si cela semble contre-intuitif, l'euro numérique peut favoriser le respect de la vie privée si l'on met en place un tel système en mettant l'accent sur l'anonymat. »

L'indécision de la BCE

Selon Gross, le plus gros problème à l'heure actuelle est que la BCE n'a pas encore défini l'objectif et les fonctions du futur euro numérique. L'année dernière, la BCE, en coopération avec les banques centrales de plusieurs États membres, a testé quatre options de conception pour la monnaie numérique. La première était l'euro numérique sur la blockchain KSI, la technologie de base utilisée par le gouvernement électronique de l'Estonie.

La deuxième option est un euro numérique construit sur le TIPS, un système de paiement électronique européen lancé en 2018. La troisième possibilité est une solution hybride qui se situe entre la blockchain et le système bancaire conventionnel. Enfin, la quatrième est un instrument au porteur, qui est une sorte de carte monétaire pouvant être utilisée pour les paiements ou un matériel capable de traiter les paiements hors ligne sans accès à Internet.

Il ne s'agit là que de possibilités approximatives, a précisé M. Gross, et la BCE n'a pas encore arrêté son choix sur un modèle unique, car l'éventail des applications potentielles de l'euro numérique n'est pas entièrement clair.

Eventuels risques géopolitiques

Des projets tels que le yuan numérique, la CBDC de la Chine, pourraient affaiblir complètement la position de l'euro, surtout si les étrangers ont également accès à son utilisation. Les monnaies numériques peuvent rendre plus facile et moins cher le paiement dans cette monnaie, a expliqué M. Gross. Dans le contexte de la guerre entre la Russie et l'Ukraine, la question des paiements internationaux et des sanctions monétaires revêt à nouveau une importance géopolitique.

« Le gouvernement russe dit que le gaz russe doit désormais être payé en roubles », a déclaré Gross. « Les Chinois peuvent théoriquement aussi émettre l'idée que les produits que nous devons exporter, qui sont actuellement négociés en dollars américains ou en euros, doivent désormais être payés en monnaie chinoise, par exemple en yuan numérique. »

La Chine peut renforcer sa monnaie en la numérisant, ce qui pourrait faire perdre à l'euro une partie de son influence à l'avenir. C'est pourquoi la BCE devrait agir plus rapidement sur l'euro numérique et décider ce qu'elle veut obtenir de la CBDC après tout.

Ceci est une version courte de l'interview avec Jonas Gross. Vous pouvez trouver la version complète ici (en allemand.)