Le token natif de Solana, SOL (SOL), a atteint son plus bas niveau en quatre semaines le 11 juin alors qu'il testait le niveau de support de 145 dollars. En quatre jours, SOL a subi une forte baisse de 15,8 %, sous-performant le marché plus large des cryptomonnaies, qui a connu une baisse de 10 % de sa capitalisation totale au cours de la même période. Malgré cela, l'instabilité macroéconomique pourrait avoir créé une opportunité d'achat pour SOL, selon deux indicateurs clés.
Impact négatif des événements macroéconomiques sur le prix du SOL
Les investisseurs s'inquiètent que le marché boursier puisse se corriger suite à des signaux économiques mitigés, poussant la Réserve Fédérale des États-Unis (Fed) à retarder les baisses de taux d'intérêt. L'outil FedWatch du CME indique que les traders voient maintenant 48 % de chances que les taux restent les mêmes jusqu'en septembre, une augmentation significative par rapport aux 39 % il y a un mois. Après avoir atteint un record le 7 juin, l'indice S&P 500 s'est stabilisé, les investisseurs attendant les remarques du président de la Fed, Jerome Powell, le 12 juin.
Stuart Kaiser, chef de la stratégie de trading d'actions américaines chez Citigroup, suggère qu'une augmentation de l'Indice des Prix à la Consommation (IPC) au-delà de 0,4 % par rapport au mois précédent pourrait déclencher une vente massive sur le marché, pouvant faire chuter le S&P 500 de 1,5 % à 2,5 %, comme rapporté par Yahoo Finance. Kaiser a également prévenu que le S&P 500 pourrait connaître son plus grand mouvement quotidien depuis mars 2023. Les données sur l'inflation aux États-Unis, prévues pour le 12 juin, sont vivement attendues avant la décision de la Fed sur les taux.
Les investisseurs de SOL espèrent une éventuelle cotation d'un fonds négocié en bourse (ETF) aux États-Unis, malgré le fait que l'organisme de réglementation n'ait pas soutenu les cryptomonnaies autres que le bitcoin (BTC) et l'ether (ETH). Brian Kelly, fondateur et PDG de BKCM Digital Asset Fund, considère SOL comme un candidat solide pour un ETF, surtout après les discussions du directeur des investissements de Bitwise, Matt Hougan, sur la manière dont les applications réelles de Solana pourraient attirer les investissements institutionnels.
La récente sous-performance du SOL peut également être attribuée aux problèmes au sein de son réseau, notamment en ce qui concerne la valeur extractible maximale (MEV). Des validateurs sur le réseau Solana ont été découverts exploitant les traders à travers des sandwich attacks—manipulant les prix des transactions pour extraire des profits au détriment des investisseurs de détail. En réponse, la Fondation Solana a exclu ces validateurs de son programme de délégation, diminuant les incitations pour de telles actions nuisibles.
Malgré une chute brutale de 15 % en seulement quatre jours, plusieurs indicateurs suggèrent que la confiance des investisseurs dans SOL reste intacte. Ce sentiment pourrait bientôt conduire à un retournement positif une fois que les conditions macroéconomiques se stabiliseront.
Les métriques on-chain et dérivées de Solana indiquent un potentiel à la hausse
Il est à noter que la demande de levier via les contrats à terme du SOL est restée inchangée malgré les conditions de marché détériorées. Les contrats perpétuels, également connus sous le nom de swaps inverses, comportent un taux intégré qui, lorsqu'il est positif, indique une demande accrue de levier parmi les positions longues (achat). Inversement, un taux de financement négatif suggère un besoin de plus de levier parmi les positions courtes (vente).
Les données montrent que le taux de financement de SOL est resté stable à 0,01 % par huit heures depuis le 8 juin, ce qui se traduit par environ 0,2 % par semaine. Cette stabilité de la demande entre les positions haussières et baissières suite à une chute de 15 % du prix du SOL est un indicateur de la résilience du marché. Si les taureaux comptaient sur un levier excessif, on verrait une hausse significative du taux de financement, ce qui n'est actuellement pas le cas.
Les données on-chain du réseau Solana montrent une augmentation du nombre d'utilisateurs et du volume des transactions. Bien que certains analystes pensent que les faibles frais de Solana peuvent encourager la manipulation des données, ce problème n'est pas propre à Solana et affecte également d'autres plateformes comme les solutions de couche 2 d'Ethereum et des concurrents tels que la BNB Chain.
À lire également : Le cryptomonnaie est la « chose la plus difficile » dans l'histoire du logiciel - le PDG de Consensys
Solana est actuellement classé quatrième plus grand blockchain en termes d'adresses actives sur 24 heures interagissant avec des applications décentralisées (DApps), avec une activité notable sur des plateformes telles que Jupiter Exchange et Raydium. Cependant, le volume de transactions quotidien du réseau, qui s'élève à 119 millions de dollars, est nettement inférieur à celui de Polygon (292 millions de dollars) et d'Arbitrum (1 milliard de dollars).
Malgré une correction importante jusqu'à 145 dollars le 11 juin, les dérivés du SOL et le réseau Solana sont restés stables, indiquant que les traders et les utilisateurs ne sont pas prêts à abandonner. Le potentiel pour le SOL de récupérer un prix de 170 dollars semble réalisable, notamment si les efforts de la Fondation Solana pour atténuer l'impact de la valeur extractible maximale (MEV) améliorent l'expérience utilisateur globale.
Cet article est destiné à des fins d'information générale et n'est pas censé être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d'investissement. Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici n'engagent que l'auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.