L’exchange crypto et groupe média Bullish prévoit de lever entre 568 et 629 millions de dollars dans le cadre d’une introduction en bourse (IPO) aux États-Unis, après avoir suscité l’intérêt de plusieurs investisseurs institutionnels majeurs.
Quelques semaines seulement après son premier dépôt, Bullish a soumis une version actualisée de son formulaire F-1 à la Securities and Exchange Commission (SEC), détaillant son intention d’émettre 20,3 millions d’actions, ce qui pourrait porter la valorisation de l’entreprise jusqu’à 4,2 milliards de dollars.
Si l’opération reçoit le feu vert, les actions de Bullish pourraient commencer à s’échanger dès le 12 août.
Selon le document déposé, des comptes d’investissement gérés par des filiales de BlackRock et d’ARK Investment Management ont manifesté leur intérêt pour l’achat d’actions à hauteur de 200 millions de dollars au prix de l’IPO.
L’entreprise prévoit de convertir une partie des fonds levés lors de l’introduction en bourse en stablecoins libellés en dollars américains.
Bullish exploite une plateforme d’actifs numériques conçue pour une clientèle institutionnelle, accessible dans plus de 50 juridictions à l’exception des États-Unis. En novembre 2023, la société a élargi ses activités au secteur des médias crypto en rachetant CoinDesk à Digital Currency Group pour 72,6 millions de dollars.
CoinDesk est le deuxième média crypto le plus lu au monde, selon le nombre de lecteurs. Le dépôt F-1 de Bullish indique une moyenne de 4,9 millions de visiteurs uniques par mois en 2024.
Les introductions en bourse de cryptomonnaies en hausse
Bullish fait partie d’un nombre croissant d’entreprises centrées sur les cryptos qui cherchent à entrer en bourse. En juillet, le dépositaire d’actifs numériques BitGo a déposé une demande d’introduction publique aux États-Unis, sans toutefois préciser le nombre d’actions ni la valorisation visée.
La semaine dernière, Cointelegraph a rapporté que l’exchange Kraken prévoyait de lever 500 millions de dollars via une IPO, une opération qui pourrait porter sa valorisation à environ 15 milliards de dollars — bien au-dessus de son estimation précédente, autour de 11 milliards.
D’autres rapports évoquent une préparation en cours de l’exchange crypto OKX en vue d’une introduction en bourse aux États-Unis, peu de temps après avoir relancé ses services sur le territoire américain.
L’une des opérations boursières les plus réussies de l’année dans l’univers crypto revient à l’émetteur de stablecoins Circle. L’entreprise a vu sa capitalisation bondir de plusieurs milliards de dollars après le lancement de ses actions CRCL. Avant son entrée en bourse, Circle avait relevé son objectif de levée de fonds à près de 900 millions de dollars, en réponse à une forte demande des investisseurs institutionnels.
La récente vague d’IPOs crypto intervient dans un contexte de progrès réglementaires majeurs aux États-Unis et d’adoption croissante des actifs numériques par les institutions.
Le mois dernier, le président américain Donald Trump a promulgué la loi GENIUS, une législation clé encadrant les stablecoins. Dans le même temps, la Chambre des représentants a adopté deux autres textes portant sur la structure des marchés et des mesures anti-CBDC, juste avant la pause parlementaire d’août.