Le bitcoin (BTC) commence la deuxième semaine de septembre en essayant toujours de cimenter les 20 000 $ comme support, alors que les baissiers prennent le contrôle.

La plus grande cryptomonnaie émerge d'un week-end mitigé avec une clôture hebdomadaire presque exactement au niveau des 20 000 $ - mais ce niveau psychologique important est déjà en difficulté.

Les attentes favorisaient déjà une nouvelle baisse au cours de ce mois - le phénomène dit de « Septembear » qui voit normalement le prix du BTC perdre du terrain en septembre - et jusqu'à présent, il y a peu de preuves que cette année sera différente des autres.

La paire BTC/USD est en baisse de 1,5 % en septembre 2022, et bien que les pertes soient modestes, il y a beaucoup de potentiels catalyseurs à l'horizon.

Les turbulences macroéconomiques restent à l'ordre du jour dans une grande partie du monde, l'accent se déplaçant de plus en plus vers l'Europe alors que la crise énergétique se déroule et que l'euro atteint son plus bas niveau depuis vingt ans par rapport au dollar américain.

Les actions sont également en difficulté face à un billet vert toujours fort, ce qui laisse peu de place à une rupture à la hausse pour les cryptomonnaies.

Ceci étant dit, les signaux macro du prix du BTC ont afflué au cours des dernières semaines, ce qui fait qu'une poignée d'analystes restent tranquillement confiants sur les perspectives.

Cointelegraph jette un coup d'œil à cinq potentiels déclencheurs du prix du bitcoin pour la semaine à venir, alors que les 20 000 $ constituent le principal point de mire.

Le BTC vient de s'approcher des 20 000 $ en clôture hebdomadaire

Les partisans du bitcoin ont eu la vie facile ce week-end, le manque de volatilité s'étant traduit par deux jours de fluctuation autour des 20 000 dollars.

L'absence de direction générale signifie que les prévisions de prix existantes sont restées intactes, avec la clôture hebdomadaire elle-même qui a continué à laisser le marché dans l'incertitude.

Cela s'est traduit par une clôture pratiquement exacte à 20 000 $ sur Bitstamp, suivie d'une pression à la baisse des prix dans les premières heures de la nouvelle semaine, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et de TradingView.

Graphique en bougies d'une semaine de la paire BTC/USD (Bitstamp). Source : TradingView

Les traders qui s'attendaient déjà à un nouveau test des niveaux inférieurs proches des 17 600 $ de juin ont toutefois vu peu de raisons de modifier leur perspective.

Je pars en vacances, faites-moi savoir quand nous aurons récupéré les 20 700 $ et que nous nous dirigerons vers 23 000 $. Merci mes amis $BTC https://t.co/biYiFrDm4t
- CrediBULL Crypto (@CredibleCrypto) 4 septembre 2022

Le célèbre trader Il Capo of Crypto a réitéré ses plans pour une compression des positions courtes vers 23 000 $, suivie d'un retournement avec 16 000 $ comme plancher potentiel.

Un autre trader, Cheds, a confirmé que le graphique en 4 heures « continue de s'étendre » après avoir rebondi de ses points bas à la clôure hebdomadaire.

Dans sa dernière mise à jour, TMV Crypto a quant à lui révélé un biais baissier sur les mêmes échelles de temps, mettant en évidence les données de l'indice de force relative (RSI).

« Le RSI de 4 heures est baissier en ce moment. Perdre les 19 700 $ amènerait le BTC à balayer les planchers d'août et à se rapprocher des planchers de juillet à 18 777 $ », peut-on lire.

« Si les haussiers parviennent à retourner les niveaux de 19 986,5 $ sur 4 heures comme support, ils chercheront alors à être long jusqu'à 20 800 $ ».

Les données de la plateforme d'analyse on-chain, Material Indicators, ont pendant ce temps montré que les haussiers se battaient pour avoir les 20 000 $ à la clôture, avec un nouveau support d'offre entrant immédiatement en dessous sur le carnet d'ordres de Binance.

« Faites attention. Cette semaine sera épicée », a conclu un tweet ultérieur après la clôture.

La crise énergétique européenne effraie la scène macro

Sur les marchés macro, la Réserve fédérale devrait passer au second plan cette semaine, les prochaines données économiques importantes étant attendues le 13 septembre sous la forme de l'indice des prix à la consommation (IPC) pour le mois d'août.

Les traders d'actifs à risque n'ont toutefois guère de chance de se reposer, car les événements en Europe offrent déjà un nouveau théâtre à la volatilité.

En date du 5 septembre, l'euro se négocie à son plus bas niveau par rapport au dollar américain depuis septembre 2002, étant passé sous la barre des 0,99 $.

Graphique en bougie d'une heure de la paire EUR/USD. Source : TradingView

Cette faiblesse s'explique par l'instabilité des marchés de l'énergie. La Russie, qui devait rouvrir son gazoduc Nord Stream 1 ce week-end, a soudainement changé de cap en raison de problèmes de maintenance, et les livraisons de gaz doivent maintenant être suspendues indéfiniment.

Cette décision fait suite aux informations selon lesquelles l'Union européenne envisage de plafonner les prix de l'énergie russe, en accord avec le G7, ce à quoi la Russie a répondu en menaçant d'interrompre toutes ses importations d'énergie.

En conséquence, les marchés du gaz, qui avaient auparavant chuté de leurs sommets, sont de nouveau en hausse en ce début de semaine.

 Le gaz européen bondit de 35 % alors que la Russie maintient la liaison Nord Stream fermée. Maintenant en hausse de 21 %. pic.twitter.com/2SVRbOijKX
 - Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) 5 septembre 2022

Pour Arthur Hayes, ancien PDG du géant des produits dérivés BitMEX, la seule voie possible pour l'euro est probablement la baisse.

Réitérant une hypothèse précédente tirée d'un article de blog publié plus tôt cette année, Hayes a décrit l'euro comme entrant dans une « boucle fatale » au cours du week-end.

« Soit : 1. La liquidité du dollar augmente pour faire baisser la valeur du dollar et aider l'Europe à payer sa facture d'importation d'énergie. 2. L'Europe parvient à une entente avec la Russie. Je suppose que la troisième option est d'éteindre l'industrie et le chauffage résidentiel », a-t-il écrit.

L'ampleur de la crise est telle que même PlanB, créateur des modèles de prix Stock-to-Flow du bitcoin, a suggéré qu'une opportunité d'achat à la baisse devrait passer après les besoins de base - même avec la paire BTC/USD proche de ses plus bas niveaux depuis deux ans.

« Les personnes qui doivent choisir entre la nourriture et le gaz ne devraient pas acheter de bitcoins », a-t-il tweeté la semaine dernière.

Le dollar américain atteint son plus haut niveau depuis deux décennies

Comme la semaine dernière, un vent contraire durable pour les cryptomonnaies et les actifs à risque de manière plus générale continue de souffler en raison de la force du dollar américain.

L'indice du dollar américain (DXY) s'est forgé une tradition d'atteindre des sommets de vingt ans tout au long de 2022, et le mois de septembre n'a pas fait exception à la tendance.

Cela dit, le DXY a dépassé la barre des 110 pour la première fois depuis juin 2002 cette semaine, l'euro n'étant que l'une des nombreuses victimes fiat résultant de sa course haussière effrénée.

Graphique en bougies de l'indice du dollar américain (DXY) sur un mois. Source : TradingView

« L'ancienne résistance a de nouveau été testée comme un support que fondamentalement personne ne veut voir de la part du dollar », résumait en fin de semaine Scott Melker, le célèbre trader et animateur de podcasts connu sous le nom de "The Wolf of All Streets".

« Le DXY est en train de briser une résistance de plusieurs décennies à 110. Le BTC se consolide et a franchi son drapeau baissier quotidien il y a deux semaines », a poursuivi le célèbre trader Roman.

« J'ai du mal à voir un cas haussier ici si le DXY continue. Je m'attends à un déclin des actions et des cryptomonnaies ».

$DXY nouveaux sommets locaux https://t.co/jIFEdQyp97 pic.twitter.com/XljPW18vdP- Cheds (@BigCheds) 4 septembre 2022

Cheds a pendant ce temps mis en ligne un graphique du DXY montrant une action des bandes de Bollinger exigeant une volatilité continue sur les échelles de temps quotidiennes.

Les baissiers continuent de gagner du terrain

Dans le style classique d'un marché baissier, les détenteurs à long terme (LTH) s'efforcent de résister à la tempête du prix du BTC - et établissent des records locaux dans le processus.

Les données fournies cette semaine par la société Glassnode, spécialisée dans l'analyse des blockchains, confirment que même les bitcoins achetés pour la dernière fois il y a tout juste un an deviennent de plus en plus inactifs.

Malgré des pertes non réalisées, les acheteurs refusent de capituler.

Le pourcentage de l'offre de BTC désormais stationnaire dans les portefeuilles depuis un an ou plus a ainsi atteint un nouveau record historique de 65,78 %.

L'année 2022, comme le montre également Glassnode, a vu une nette accentuation de la trajectoire de l'offre dormante depuis un an ou plus, ce qui indique un renforcement de la détermination de la majorité des LTH.

Graphique du % d'approvisionnement en bitcoins dormant depuis un an ou plus. Source : Glassnode/ Twitter

Dans le même temps, une métrique complémentaire, la quantité de bitcoin conservés ou autrement retirés de la circulation, a atteint son plus haut niveau en presque deux ans.

Les bitcoins conservés ou perdus s'élèvent désormais à 7 464 791 BTC.

Graphique des bitcoins conservés ou perdus. Source : Glassnode/ Twitter

Pendant ce temps, la semaine dernière, une autre plateforme de suivi, Whalemap, a noté que le prix au comptant du bitcoin était tombé en dessous du prix global réalisé des cryptomonnaies datant d'un à deux ans.

« Il n'y a eu que 3 fois dans l'histoire du $BTC où il se trouvait en dessous du prix réalisé des détenteurs présent depuis un ou deux ans. C'est la troisième fois », a commenté l'équipe de Whalemap.

Graphique annoté du prix réalisé du bitcoin. Source : Whalemap/ Twitter

Le prix réalisé fait référence au prix global auquel une cohorte spécifique de BTC a évolué pour la dernière fois. Le prix réalisé combiné du bitcoin se situe actuellement à environ 21 600 $.

Le sentiment revient à son plus bas niveau depuis six semaines

Dans l'ensemble, il semble que le marché des cryptomonnaies ait entièrement remonté sa phase haussière, qui a débuté dans la seconde moitié de juillet.

À lire également : Le plancher du bitcoin : Y sommes-nous arrivés ? Les analystes discutent des facteurs qui influencent le prix du BTC

Cela est illustré, comme toujours, par l'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies, la jauge classique du sentiment qui a atteint tout juste une valeur de 20/100 au cours du week-end.

Maintenant fermement revenu dans la zone de « peur extrême », l'indice a diminué de plus de moitié au cours des trois dernières semaines seulement, ce qui montre l'ampleur de la soudaine frilosité des participants au marché.

La dernière fois que ce score de 20/100 est apparu, c'était le 18 juillet.

Indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies (capture d'écran). Source : Alternative.me

À la fin du mois dernier, PlanB a qualifié le sentiment actuel d'historiquement craintif sur la base de la différence entre le prix au comptant et le prix réalisé.

Cette situation ne restera pas éternellement dans le bleu. La macroéconomie et les marchés peuvent être différents, mais les humains ne changent pas, le comportement humain est guidé par la cupidité (rouge) et la peur (bleu). pic.twitter.com/gTh6hMg70P - PlanB (@100trillionUSD) 29 août 2022

« Tout le monde s'attend à une méga récession mondiale et à l'effondrement de tous les marchés, c'est-à-dire que la plupart de ces événements doivent être intégrés dans les prix. Le moindre signe de reprise fera remonter les marchés », a-t-il ajouté dans des commentaires associés.

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