Lael Brainard, vice-présidente de la Réserve fédérale américaine, a soumis une déclaration écrite avant l’audience virtuelle de la commission des services financiers, intitulée « Avantages et risques d’une monnaie numérique de banque centrale américaine (CBDC) », qui a eu lieu jeudi. Il s’agissait d’une bonne décision stratégique, étant donné que plus de 25 législateurs ont fait la queue pour poser des questions.

L’intervention de Mme Brainard devant le comité a eu lieu juste après la clôture de la période de consultation du document de travail de la Fed intitulé « Monnaie et paiements : Le dollar américain à l’ère de la transformation numérique ». Cependant, les événements récents sur le marché des stablecoins ont joué un rôle préventif dans la formulation de sa déclaration.

Mme Brainard a reconnu la position des stablecoins dans l’économie, en précisant dans sa déclaration écrite :

« Dans certaines circonstances futures, la CBDC pourrait coexister et être complémentaire avec les stablecoins et la monnaie de banque commerciale en fournissant une responsabilité sûre de la banque centrale dans l’écosystème financier numérique, un peu comme les espèces coexistent actuellement avec la monnaie de banque commerciale ».

Dans les questions-réponses, M. Brainard a parlé, lors d’une conversation avec Anthony Gonzalez de l’Ohio, d’une « réglementation très robuste, semblable à celle des banques » pour assurer la stabilité des stablecoins.

Deux questions ont été largement abordées dans la déclaration écrite de M. Brainard et dans les questions-réponses : le rôle des banques et la question de savoir si leur rôle dans l’économie sera restreint, même sans désintermédiation, ainsi que la fragmentation du système de paiement et la manière dont une CBDC affecterait la situation actuelle.

En plus de ces points, plusieurs participants ont insisté auprès de Mme Brainard sur la déclaration du document de travail selon laquelle « la Réserve fédérale n’a pas l’intention de procéder à l’émission d’une CBDC sans un soutien clair de l’exécutif et du Congrès, idéalement sous la forme d’une loi d’autorisation spécifique ». Les législateurs voulaient savoir quelles options non idéales la Fed prendrait en considération pour décider d’émettre une CBDC. La question a été soulevée également par le dernier participant, Jake Auchincloss du Massachusetts.

La présidente Maxine Waters a parlé d’une « course aux actifs numériques » et des avantages que les Américains retirent d’avoir une monnaie acceptée à l’étranger.

M. Brainard a suggéré que le fait de limiter les avoirs de la CBDC et de ne pas offrir d’intérêts sur les comptes de la CBDC pourrait contribuer à préserver la place des coopératives de crédit dans l’économie et à maintenir le rôle des banques traditionnelles.

Une CBDC permettrait d’atténuer, mais pas d’empêcher, la fragmentation du système de paiement par l’interopérabilité en fournissant une monnaie de règlement pour les systèmes concurrents du secteur privé qui retirent déjà de l’argent du système bancaire, a déclaré Mme Brainard à Mme Gonzalez. Depuis 2017, la répartition de l’argent liquide aux États-Unis est passée de 31 % à 20 %. En outre, une CBDC aurait une confiance totale dans le gouvernement qui la soutient, a déclaré Brainard à Ted Budd, de Caroline du Nord.