Solana a dépassé Ethereum sur divers indicateurs cette semaine, mais un récent article de recherche sur X affirme que la majorité de cette activité est conduite par des bots.
L'article, publié par le chercheur pseudonyme Flip Research le 30 juillet, a trouvé un nombre suspectement élevé de transactions quotidiennes par utilisateur sur Solana.
Solana a enregistré une moyenne de 217 transactions par utilisateur le 26 juillet, à travers 1,3 million d'adresses actives. En comparaison, Ethereum n'a enregistré moins de trois transactions par utilisateur parmi 376 300 utilisateurs actifs.
“Ce qui est clair, c'est qu'il y a une énorme disparité, combinée à une forte quantité de MEV et de wash trading,” a déclaré Flip Research à Cointelegraph.
Selon Blockworks Research, les 25 millions de dollars de frais totaux de Solana pour la semaine du 22 juillet ont surpassé les frais totaux d'Ethereum de 21 millions de dollars. Solana a également enregistré le plus grand volume de transactions de DEX (échange décentralisé) sur 30 jours dans l'industrie.
Au cours des sept jours jusqu'au 30 juillet, Raydium a mené le volume de trading DEX de Solana avec 6,078 milliards de dollars. Orca et Phoenix ont suivi avec respectivement 3,428 milliards et 1,144 milliard de dollars.
Cependant, une grande partie des transactions de Solana serait alimentée par des activités de trading inorganiques et des bots, comme le suggère l'analyse de Flip Research des pools de liquidité de Raydium.
De nombreux pools de liquidité sur Raydium ont peu ou pas de liquidité mais génèrent des volumes de trading irréels. Par exemple, le pool FLOG-SOL détenait seulement 3 dollars en liquidité mais avait plus de 5 millions de dollars de volume de trading sur 24 heures.
L'analyse des pools de liquidité faibles par Flip Research suggère qu'il s'agit de projets rug-pulled, un type d'escroquerie de sortie de plus en plus populaire parmi les escrocs de memecoin.
Un des projets analysés par Flip Research avait 10,8 millions de dollars de volume avec 48 dollars de liquidité, avec 2 845 portefeuilles uniques faisant du wash trading du token pour générer 28 000 dollars en frais.
Les portefeuilles impliqués semblent être des bots réalisant des milliers de transactions entraînant des volumes faux avant de rug-puller les investisseurs.
Le chercheur a ajouté que les pools de liquidité standards de Raydium avaient plus de 50 projets rug qui ont généré 200 millions de dollars en volume de trading et 500 000 dollars en frais en 24 heures.
“[Solana] est le ‘casino memecoin’ établi, attirant du volume de certains utilisateurs les moins sensibles aux prix et ayant la plus grande tolérance au risque,” a déclaré Flip Research à Cointelegraph.
“Cela les expose à l'exploitation de plusieurs acteurs, tels que les bots MEV, les escrocs en série, et les initiés,” ont-ils ajouté.
Le volume des bots de Solana a été présent toute l'année
Les bots peuvent fonctionner à un rythme inflexible que les humains ne peuvent pas atteindre, et leurs échanges automatisés ont gonflé les volumes sur Solana toute l'année.
En février, le volume mensuel des stablecoins du réseau a dépassé 643 milliards de dollars. La majorité du volume des stablecoins provenait des transactions USDC sur Phoenix, un DEX de Solana.
L'analyse de Cointelegraph Magazine en février des transactions sur Phoenix a révélé que la majorité du volume provenait des bots.
Ces traders automatisés ont été une épée à double tranchant pour Solana, car leurs activités ont entraîné des indicateurs favorables aux dépens de la santé du réseau.
En avril 2024, les développeurs ont répondu à la congestion en publiant une mise à jour de mainnet, bien que les résultats de Flip Research suggèrent que l'activité des bots est encore répandue dans le réseau.