Avec plus de 200 millions de dollars de revenus annualisés générés par ses ETF Bitcoin et Ethereum, BlackRock ne se contente pas de participer à l’écosystème : elle l'exploite à grande échelle. Ce chiffre, révélé par Leon Waidmann de l’Onchain Foundation, marque un tournant. Pour la première fois, un poids lourd de Wall Street transforme des actifs numériques en centre de profits structuré, créant un précédent lourd de conséquences pour le reste de l'industrie. Cette offensive soulève des questions cruciales : quelles dynamiques de marché alimente-t-elle et que signifie cette performance pour l’adoption institutionnelle globale ?
BlackRock encaisse 260 millions de dollars par an grâce à ses ETF Bitcoin et Ethereum
Les données partagées par Leon Waidmann sont claires : les ETF crypto de BlackRock génèrent 260 millions $ de revenus annuels, dont 218 millions $ proviennent du bitcoin et 42 millions $ de l’ether. « Ce n’est plus une phase d’expérimentation. Le plus grand gestionnaire d’actifs au monde vient de prouver que la crypto est un centre de profit sérieux », déclare-t-il. Il compare ce modèle à celui d’Amazon à ses débuts : un point d’entrée modeste qui ouvre sur une expansion colossale.
Sur le plan des actifs sous gestion (AUM), BlackRock détient près de 85 milliards de dollars, représentant 57,5 % du marché des ETF Bitcoin spot aux États-Unis. À titre de comparaison, Fidelity n’en détient que 22,8 milliards $. Moins de dix mois après leur lancement (janvier 2024), ces ETF crypto figurent déjà parmi les 22 plus grands fonds mondiaux, toutes classes d’actifs confondues, selon VettaFi.
Vers un nouveau standard pour l’adoption institutionnelle ?
Ces chiffres spectaculaires pourraient déclencher une vague de produits similaires. Waidmann parle désormais d’une référence pour les institutions financières et les fonds de pension. Selon lui, ces ETF Bitcoin servent de porte d’entrée dans l’univers crypto, et leur succès pourrait prolonger le cycle haussier du marché.
Pour André Dragosch (Bitwise), l’intégration du bitcoin dans les plans retraite américains (401(k)) pourrait faire grimper le BTC à 200 000 $ avant la fin de l’année. Ryan Lee (Bitget) estime que les afflux institutionnels cimentent un nouveau plancher haussier, soutenu par un contexte macro favorable.
Le succès des ETF Bitcoin et Ethereum de BlackRock n’est pas une simple réussite commerciale : il restructure le rapport des institutions à la crypto. Désormais, le marché ne dépend plus uniquement des particuliers ou des cycles de halving, mais d’une dynamique institutionnelle puissante. La finance traditionnelle n’est plus un spectateur prudent, elle est devenue un acteur structurant du marché crypto mondial.