Les fonds négociés en bourse sur le prix au comptant du bitcoin de BlackRock et Fidelity ont accumulé plus d'actifs au cours de leur premier mois d'activité que tous les fonds négociés en bourse lancés aux États-Unis au cours des 30 dernières années.

Les données de Bloomberg Intelligence montrent que l'IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity ont obtenu chacun plus de 3 milliards de dollars d'actifs au cours des 17 premiers jours de cotation, les seuls à le faire sur une liste de plus de 5 500 ETF.

L'IBIT et le FBTC sont dans une « ligue à part », a déclaré Eric Balchunas, analyste des ETF chez Bloomberg, dans un message publié le 8 février sur X.

Voici un aperçu des 25 premiers ETF en termes d'actifs après 1 mois sur le marché (sur un total de 5 535 lancements en 30 ans). $IBIT et $FBTC dans la cour des grands avec plus de 3 milliards de dollars chacun et il leur reste encore deux jours à passer. $ARKB et $BITB font également partie de la liste. pic.twitter.com/Yyi1nxukUk - Eric Balchunas (@EricBalchunas) 8 février 2024

Avant le lancement des ETF Bitcoin, l'iShares Climate Conscious & Transition MSCI USA ETF de BlackRock - qui a été lancé le 8 juin 2023 - était le leader avec le plus grand nombre d'actifs sous gestion au cours de son premier mois, soit 2,2 milliards de dollars.

Selon M. Balchunas, les résultats des ETF Bitcoin de BlackRock et Fidelity sont d'autant plus impressionnants que la plupart des autres ETF figurant sur la liste étaient de type "BYOA" ou "Bring Your Own Assets" (apportez vos propres actifs), ce qui signifie qu'un investisseur était à l'origine de tous les actifs sous gestion de l'ETF.

Les ETF de BlackRock et de Fidelity, en revanche, ont enregistré des flux entrants chaque jour de négociation depuis leur lancement, ce que M. Balchunas a qualifié de : « littéralement sans précédent ».

Les 10 premiers ETF en termes d'actifs sous gestion après le premier mois d'activité. Source : Bloomberg Intelligence

Les ETF Bitcoin au comptant d'ARK 21Shares (ARKB) et de Bitwise (BITB) font également partie du top 25, se classant respectivement 20e et 22e position. L'ETF ProShares Bitcoin Strategy - qui a été lancé en tant que produit à terme en octobre 2021 - figure également sur la liste, à la septième place.

Balchunas a noté que les données de Bloomberg Intelligence ont filtré les ETF qui ont subi une conversion, comme le GBTC de Grayscale, et environ 100 fonds communs de placement qui se sont convertis en ETF.

Il n'y aura pas de demande. Les ETF Bitcoin au comptant représentent désormais *4* des 25 ETF ayant été les plus performants après 1 mois sur le marché dans l'histoire du secteur qui s'étend sur plus de 30 ans. L'IBIT et le FBTC sont désormais n°1 et n°2 du classement général. https://t.co/Z6yrbgWRGk
- Nate Geraci (@NateGeraci) 8 février 2024

M. Balchunas a reconnu que les sorties massives de fonds de l'ETF Bitcoin de Grayscale ont été un facteur dans la performance des flux des ETF Bitcoin au comptant et que certains de ces ETF ont pu bénéficier d'un financement de démarrage, mais que cela ne suffit pas pour « faire une croix sur tout cela ».

« Je pense que la véritable force invisible ici est la concurrence. 10 ETF lancés le même jour avec des émetteurs de premier plan ont poussé tout le monde à faire des pieds et des mains. »

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Par ailleurs, les performances de l'IBIT et du FBTC se distinguent également de celles de certains des ETF les plus importants en termes de flux cette année.

Selon les données de Bloomberg, l'ETF Bitcoin de BlackRock occupe la cinquième place, d'après les chiffres du 5 février. Le FBTC n'est pas loin non plus, en huitième position.

Seuls trois fonds indiciels larges suivant le S&P 500 et l'ETf Total Stock Market de Vanguard ont dépassé l'IBIT.