L’ETF spot Bitcoin de BlackRock approche les 70 milliards de dollars d’actifs sous gestion, signe d’un intérêt croissant de la part des investisseurs institutionnels, alors même que les flux en provenance du grand public semblent ralentir.
BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a acquis pour plus de 69,7 milliards de dollars en bitcoin (BTC) via son ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT), ce qui représente plus de 3,25 % de l’offre totale en circulation.
Selon les données de Dune, l’ETF IBIT de BlackRock détient désormais plus de 54,7 % de part de marché parmi tous les ETF spot Bitcoin aux États-Unis, lesquels regroupent au total 6,12 % de l’offre actuelle de bitcoin.
Ce cap franchi par BlackRock intervient moins d’un an et demi après le lancement des ETF spot Bitcoin aux États-Unis, introduits en bourse le 11 janvier 2024.
Selon Enmanuel Cardozo, analyste de marché chez la plateforme de tokenisation d’actifs Brickken, l’accumulation croissante de bitcoin par BlackRock montre que « les acteurs institutionnels s’installent dans la durée ».
« Les grandes institutions comme BlackRock jouent un rôle majeur dans les mouvements de prix, et la rareté de l’offre constitue actuellement un moteur important », a déclaré l’analyste à Cointelegraph, ajoutant que le bitcoin a historiquement surperformé les actifs mondiaux après les grands conflits géopolitiques.
Ce cap intervient dans un contexte de flux entrants soutenus sur le marché des ETF. D’après Farside Investors, les ETF Bitcoin américains ont enregistré huit jours consécutifs de flux nets positifs, avec 388 millions de dollars en bitcoin collectés rien que pour la journée de mercredi.
L’IBIT figure désormais parmi les 25 plus grands ETF mondiaux en termes d’actifs sous gestion.
Selon les données de VettaFi, le fonds de BlackRock est désormais le 23ᵉ plus grand ETF au monde, toutes catégories confondues, qu’il s’agisse de cryptomonnaies ou de produits issus de la finance traditionnelle.
Certains analystes estiment toutefois que la demande pour les ETF est contrebalancée par des prises de bénéfices et une pression vendeuse exercée par les mineurs.
« Un nouveau catalyseur ou un changement de sentiment pourrait être nécessaire pour déclencher une véritable hausse », a déclaré Iliya Kalchev, analyste chez Nexo, à Cointelegraph. Il a précisé que les portefeuilles restés inactifs depuis longtemps absorbent actuellement plus d’offre que celle générée par les mineurs, et que les stratégies de trésorerie des entreprises, ainsi que l’accumulation par de grands investisseurs, continuent de compenser les prises de bénéfices.
Les transactions en BTC dominées par les investisseurs à forte valeur
Les données on-chain de Glassnode révèlent que les transferts de grande valeur dominent l’activité sur le réseau Bitcoin. Bien que le nombre total de transactions ait diminué, la taille moyenne d’une transaction atteint désormais 36 200 dollars.
« Cette tendance suggère que les grandes entités continuent d’utiliser le réseau Bitcoin, le volume traité par transaction augmentant malgré une baisse du nombre total de transactions », indique un rapport de Glassnode publié jeudi.
Par ailleurs, les transactions supérieures à 100 000 dollars représentent désormais plus de 89 % de l’activité sur le réseau, ce qui « renforce l’idée que les acteurs à forte valeur prennent une place de plus en plus importante », selon Glassnode.
Tandis que les grands acteurs continuent d’accumuler, de moins en moins de nouveaux investisseurs particuliers semblent entrer sur le marché.
Selon un rapport publié vendredi par la plateforme d’analyse CryptoQuant, le volume détenu par les détenteurs de court terme est tombé à seulement 4,5 millions de BTC, contre 5,3 millions le 27 mai, soit une baisse de plus de 800 000 BTC. Ce recul indique que « l’afflux de nouveaux capitaux dans le bitcoin se tarit ».
Si la demande des investisseurs continue de faiblir, le bitcoin pourrait trouver son prochain support majeur autour des 92 000 dollars. D’après CryptoQuant, ce niveau correspond au prix réalisé on-chain par les traders, un seuil qui joue souvent un rôle de support important lors des cycles haussiers.