BlackRock, une société d'investissement internationale gérant 11 500 milliards de dollars d'actifs, a ajouté son fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin à son portefeuille modèle, selon un rapport de Bloomberg daté du 28 février. Les portefeuilles qui prévoient des actifs alternatifs pourront allouer 1 % à 2 % à l'iShares Bitcoin ETF Trust (IBIT) de la société, ce qui pourrait créer une nouvelle demande pour le fonds négocié en bourse.

L’allocation de 1 % à 2 % est due à la volatilité du bitcoin (BTC), que la firme qualifie de « plage raisonnable » dans un document rédigé par son Institut d’Investissement. Un pourcentage plus élevé exposerait le portefeuille à un risque disproportionné.

Le portefeuille modèle de BlackRock, d'une valeur de 150 milliards de dollars, contient une gamme de portefeuilles d'investissement vendus aux conseillers financiers qui gèrent les actifs de leurs clients. Les portefeuilles contiennent différents types d'investissements, dont certains sont destinés à la croissance, à la génération de revenus ou à la préservation du capital.

En 2023, BlackRock a déclaré qu'il s'attendait à ce que le secteur des portefeuilles modèles de gestion financière atteigne 10 000 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années, contre environ 4 200 milliards de dollars à l'époque de la déclaration. Les changements dans l'allocation des portefeuilles modèles peuvent souvent avoir des effets spectaculaires sur les flux d'argent vers certains investissements.

D'autres sociétés de services financiers se sont prononcées sur l'allocation du bitcoin dans la catégorie des alternatives des portefeuilles traditionnels tels que le portefeuille 60/40. Fidelity a noté en 2024 que le bitcoin pourrait « offrir certaines propriétés d'amélioration du rendement, mais de petites allocations pourraient contribuer au risque exponentiel d'un portefeuille 60/40 ». JPMorgan a écrit en décembre 2024 : « Si les rendements du bitcoin ont été impressionnants, ils se sont accompagnés d'une volatilité extraordinaire. »

Volatilité du bitcoin : L'ETF BTC de BlackRock subit des pertes

Le 28 février, la volatilité du bitcoin s’est une nouvelle fois illustrée, oscillant entre un sommet à 85 122 dollars et un creux à 78 215 dollars. La plus grande cryptomonnaie du marché subit les effets d’un climat macroéconomique incertain, marqué par la menace d’une guerre commerciale mondiale et des inquiétudes sur l’économie américaine.

L’ETF Bitcoin de BlackRock a également ressenti ces turbulences. Le 26 février, les investisseurs ont retiré 420 millions de dollars, soit la plus importante sortie de capitaux depuis le lancement de l’iShares Bitcoin ETF Trust en janvier 2024. D’autres ETF Bitcoin ont aussi enregistré des retraits ce jour-là, avec un total de 756 millions de dollars sortis, selon les premières données de CoinGlass.

Malgré ces sorties, Michael Gates, gestionnaire principal de la gamme de portefeuilles ETF de BlackRock, a écrit dans un rapport d’investissement du 27 février : « Nous pensons que le bitcoin présente un intérêt à long terme et peut offrir des sources de diversification uniques aux portefeuilles. »

Le 26 février, l’indice Crypto Fear & Greed, qui mesure le sentiment du marché, est tombé en « peur extrême », atteignant un score de 10. Un niveau aussi bas n’avait plus été observé depuis juin 2022, au moment de l’effondrement de Three Arrows Capital (3AC).