Le bitcoin (BTC) a montré une faiblesse le 15 août, affichant une perte de 5 % après avoir testé la résistance de 25 000 $. Ce mouvement a entraîné la liquidation de plus de 150 millions de dollars de positions longues à effet de levier et a conduit certains traders à prédire un retour vers le plus bas de l’année dans la fourchette des 18 000 dollars.
L’action du prix a coïncidé avec la détérioration des conditions pour les valeurs technologiques, y compris le géant chinois Tencent, qui devrait afficher sa toute première baisse de revenus trimestriels. Selon les analystes, le conglomérat chinois des jeux et des médias sociaux devrait afficher un bénéfice trimestriel d’environ 19,5 milliards de dollars, soit une baisse de 4 % par rapport à l’année précédente.
De plus, le 16 août, la banque d’investissement Citi a réduit la recommandation de Zoom Video Communications (ZM) à vendre, ajoutant que le titre est « à haut risque ». Les analystes ont expliqué qu’une dynamique post-COVID difficile, ainsi que la concurrence supplémentaire de Microsoft Teams ont potentiellement provoqué une chute de 20 % des actions ZM.
Le sentiment baissier global continu de peser sur les investisseurs en cryptomonnaie, un mouvement décrit par l’influenceur et trader @ChrisBTCbull, qui a mentionné qu’un simple rejet à 25 000 $ a amené les traders à afficher des objectifs inférieurs à 17 000 $.
After #Bitcoin didn’t break price through $25,000, all CT started writing about the price again $16k-17k
—Chris (@ChrisBTCbull) August 16, 2022
I think it’s time to open long#trading
Après que le #Bitcoin n’a pas franchi la barre des 25 000 dollars, tous les courtiers en valeurs mobilières ont commencé à envisager un prix de 16 à 17 000 dollars. Je pense qu’il est temps d’ouvrir une position longue. — Chris (@ChrisBTCbull) 16 août 2022.
Les traders sur marge restent haussiers malgré le rejet de 25 000 dollars
Le suivi des marchés de marge et d’options fournit d’excellents aperçus pour comprendre le positionnement des traders professionnels. Par exemple, une lecture négative se produirait si les baleines et les teneurs de marchés réduisaient leur exposition lorsque le BTC s’approchait de la résistance de 25 000 $.
Le trading sur marge permet aux investisseurs d’emprunter des cryptomonnaies pour augmenter leur position de trading, ce qui augmente les rendements. Par exemple, on peut augmenter l’exposition en empruntant des stablecoins pour acheter une position supplémentaire en bitcoins.
En revanche, les emprunteurs de bitcoins ne peuvent que vendre à découvert la cryptomonnaie, car ils parient sur une baisse de son prix. Contrairement aux contrats à terme, l’équilibre entre les marges longues et courtes n’est pas toujours respecté.
Le graphique ci-dessus montre que le ratio de prêt de marge des traders OKX est resté relativement stable, près de 14, alors que le prix du bitcoin a bondi de 6,3 % en deux jours pour être rejeté après avoir atteint la résistance de 25 200 $.
De plus, la métrique reste haussière en favorisant largement les emprunts de stablecoins. Par conséquent, les traders professionnels ont maintenu leurs positions haussières, et aucune opération sur marge baissière supplémentaire n’a émergé alors que le bitcoin a reculé de 5,5 % le 16 août.
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Les marchés d’options restent neutres
Il n’est pas certain que le bitcoin se dirige à nouveau vers la résistance de 25 000 $, mais l’asymétrie de 25 % du delta est un signe révélateur chaque fois que les bureaux d’arbitrage et les teneurs de marchés surfacturent la protection à la hausse ou à la baisse.
L’indicateur compare des options d’achat (achat) et de vente (vente) similaires et devient positif lorsque la peur est répandue, car la prime des options de vente de protection est plus élevée que celle des options d’achat à risque.
L’indicateur de skew dépassera 10 % si les traders craignent un effondrement du prix du bitcoin. D’autre part, l’excitation généralisée reflète un skew négatif de 10 %.
Comme indiqué ci-dessus, l’asymétrie delta de 25 % n’a pratiquement pas bougé depuis le 11 août, oscillant entre 5 % et 7 % la plupart du temps. Cette fourchette est considérée comme neutre parce que les opérateurs d’options évaluent un risque similaire de pompes ou de baisses inattendues.
Si les traders professionnels avaient adopté un sentiment de « peur », cette métrique aurait dépassé les 10 %, reflétant un manque d’intérêt à offrir une protection contre la baisse.
Malgré l’indicateur neutre des options Bitcoin, le taux de prêt de marge OKX a montré que les baleines et les teneurs de marchés ont maintenu leurs paris haussiers après une baisse de 5,5 % du prix du BTC le 16 août. Pour cette raison, les investisseurs doivent s’attendre à un nouveau test de la résistance de 25 000 $ dès que les conditions macroéconomiques mondiales s’amélioreront.
Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.