Le marché du bitcoin (BTC) a montré des signes de résilience ces derniers jours, malgré des risques persistants sur la scène mondiale. Alors que les investisseurs surveillent les prochaines données sur l'inflation américaine, les spéculations sur la dominance du dollar américain continuent de peser sur l’évolution du cours de la cryptomonnaie.

Une reprise après une chute brutale

Entre le 5 et le 7 septembre, le bitcoin a chuté de 7 %, atteignant un plancher de 54 000 $. Pourtant, il a rapidement regagné du terrain, clôturant au-dessus de cette barre critique et atteignant ensuite 55 300 $. Cette remontée reflète l’évolution des marchés boursiers mondiaux, où le S&P 500 a lui aussi progressé de 1,4 % après avoir touché un creux le 6 septembre. Plusieurs facteurs, dont l'attente des chiffres de l'inflation aux États-Unis, expliquent cette remontée. Comme l'explique Ryan Lee, Analyste en chef chez Bitget Research :

Le cours du BTC est brièvement passé de 56 000 à 57 000 $ avant de chuter très brusquement, perdant 4000 $ en peu de temps et atteignant le niveau de support des 53 000 $. Les principales raisons de cette chute sont les suivantes :

  1. Impact des données macroéconomiques : le 6 septembre, les États-Unis ont publié les données révisées des variations saisonnières concernant les emplois non agricoles pour le mois d'août, faisant état de 142 000 créations d'emplois, soit moins que les 160 000 attendues. Le taux de chômage pour le mois d'août s'élève à 4,2%, ce qui correspond aux attentes et est meilleur que la valeur précédente de 4,3%. Les données sur les emplois non agricoles et le chômage ont dépassé les attentes, ce qui a influencé les prédictions du marché quant à une baisse des taux d'intérêt par le FOMC (Federal Open Market Committee). La probabilité d'un ralentissement économique majeur aux États-Unis semble faible et celle d'une réduction des taux de 25 points de base a augmenté. Pendant ce temps, l'indice du dollar américain a légèrement rebondi, le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté et les cours de l'or ainsi que du BTC ont été mis sous pression.
  2. ETF BTC – Poursuite des sorties nettes de capitaux : lors du dernier jour de trading de la semaine dernière, les ETF Spot BTC ont enregistré une sortie nette totale de 170 millions de dollars, marquant ainsi huit jours consécutifs de sorties de capitaux. Cela a globalement fait chuter le prix de 64 000 à 53 000 $, toute sortie de fonds ayant un impact évident sur la baisse du prix.
  3. Impact sur le sentiment du marché : la chute continue des cours du BTC a eu un impact négatif sur le sentiment du marché. La "peur extrême" s'est intensifiée sur le marché et les traders adoptent une attitude attentiste, ce qui entraîne une grave carence en matière de puissance acheteuse.

Pour ce qui est de cette semaine, il convient de surveiller les données de l'IPC, qui devraient se situer à l'intérieur d'une fourchette raisonnable. Si les ETF BTC enregistrent un retournement avec des entrées nettes, nous pourrions assister à un rebond du BTC au cours de cette semaine, avec une variation de prix attendue entre 53 000 et 60 000 $.

La perspective d'une inflation plus faible a également conduit certains investisseurs à anticiper une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine. Dans ce contexte, l'attrait du bitcoin en tant que couverture contre l'inflation reste ambigu, mais la disponibilité d’un capital moins coûteux pourrait favoriser une hausse de son prix. Cependant, la volatilité de la crypto phare reste de mise.

Un dollar affaibli, une chance pour le bitcoin ?

La prochaine élection présidentielle américaine pourrait aussi influencer le marché du bitcoin. Donald Trump a annoncé son intention d’imposer des tarifs à 100 % sur les pays contournant l’utilisation du dollar dans leurs échanges internationaux. Selon Ulrich Leuchtmann, stratégiste à la Commerzbank, cette politique pourrait pousser davantage de pays à s'éloigner du dollar. Cette tendance profiterait potentiellement au bitcoin, considéré comme un actif alternatif en période de faiblesse du dollar.

Même si une faiblesse persistante du dollar pourrait renforcer le bitcoin, certains experts restent prudents. La résilience des contrats à terme sur le bitcoin, avec une prime annualisée de 6 %, indique une stabilité relative du marché, mais cette prime est en dessous du niveau plus optimiste de 8 % observé il y a quelques semaines. Il est donc crucial de ne pas se précipiter sur des prédictions trop optimistes concernant l’avenir immédiat du bitcoin.

Alors que le bitcoin montre une certaine résilience après sa chute récente, les perspectives restent floues. L’attente des données sur l’inflation et les prochaines décisions de la Réserve fédérale continueront de dicter le mouvement des marchés. De plus, les spéculations autour de l'élection présidentielle américaine ajoutent une couche supplémentaire d'incertitude. Dans ce contexte, il est essentiel pour les investisseurs de suivre ces développements de près et d’agir avec prudence.