La baisse des réserves de bitcoin (BTC) sur les exchanges atteint un seuil inédit depuis six ans. Ce phénomène, combiné à une résurgence des flux entrants dans les ETF Bitcoin, alimente les attentes d'un rallye de fin d'année.
Les réserves de bitcoin en chute libre
Les réserves de bitcoin sur les exchanges centralisés continuent de diminuer, atteignant un plus bas historique depuis novembre 2018. Selon les données de CryptoQuant, le nombre total de BTC détenus sur ces plateformes est passé sous la barre des 2,8 millions. Ce chiffre représente une chute de 500 000 BTC par rapport à mars 2024, soit une baisse de 12 % en six mois. Historiquement, de telles réductions des réserves disponibles sur les exchanges précèdent souvent des mouvements haussiers sur le marché.
En effet, moins de BTC disponibles suggère une pression d'achat potentiellement plus forte, ce qui pourrait faire grimper les prix. Les analystes rappellent que ce phénomène avait déjà eu lieu entre mars et novembre 2020, juste avant que le bitcoin n'atteigne son sommet de 69 000 $ en 2021. Cette baisse des réserves intervient alors que le prix du bitcoin oscille dans une large fourchette, entre 50 000 et 72 000 dollars, avec une résistance notée autour des 73 835 $. Si ce scénario de pénurie relative de liquidités sur les exchanges se poursuit, il pourrait ouvrir la voie à une nouvelle hausse historique.
Le retour des ETF Bitcoin et le contexte macroéconomique
Un autre facteur majeur derrière ce potentiel rallye est la reprise des flux entrants dans les ETF Bitcoin au comptant. D'après les données de CryptoQuant, les investisseurs institutionnels sont passés d'une vente nette de 5 000 BTC début septembre à des achats moyens de 7 000 BTC par jour à la fin du mois. Cette dynamique est un indicateur clé, suggérant un retour d'intérêt des grands acteurs pour le bitcoin, à un moment où les conditions macroéconomiques deviennent de plus en plus favorables.
Le 4 octobre, le prix du bitcoin a brièvement atteint 62 338 $, stimulé par des chiffres de l'emploi américains supérieurs aux attentes pour septembre. Les États-Unis ont enregistré 254 000 créations d'emplois, bien au-delà des 147 000 attendues, tandis que le taux de chômage a glissé à 4,1 %. Cette évolution a renforcé la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Fed lors de sa réunion du 7 novembre, avec 97 % de chances désormais attribuées à une réduction de 25 points de base, d'après les données de CME Group.
Si cette tendance continue, le quatrième trimestre 2024 pourrait marquer un nouveau tournant pour le bitcoin. Toutefois, certains analystes comme Timothy Peterson suggèrent que le prix pourrait d'abord retester le niveau des 57 000 $ avant de reprendre sa course haussière. Dans ce contexte, la baisse des réserves sur les exchanges, combinée à une demande institutionnelle croissante via les ETF, pourrait poser les bases d'un nouveau sommet historique d'ici fin 2024.