Alors que les tensions géopolitiques s’intensifient, Ray Dalio, figure emblématique de la finance mondiale, tire la sonnette d’alarme : l’ordre monétaire international serait « au bord de l’effondrement ». Cette déclaration percutante, émise dans un contexte où les États-Unis renforcent leurs barrières douanières, mérite une attention toute particulière. D’autant plus que les implications pourraient affecter non seulement les grandes puissances, mais aussi l’équilibre même du système financier global.
Les fondations du commerce mondial seraient en train de se fissurer
Dans un message publié le 28 avril sur X, Ray Dalio estime que le monde est « au bord » d’un effondrement de l’ordre monétaire mondial. Il a décrit un processus accéléré par les politiques protectionnistes, notamment les tarifs douaniers imposés par Donald Trump. Selon l’ancien patron de Bridgewater Associates, ces mesures alimentent une déglobalisation brutale, mettant à mal les interdépendances entre nations. « Les tensions commerciales fracturent les ordres monétaire, politique et international », écrit-il, précisant que de nombreux pays réajustent déjà leurs stratégies d’importation et d’exportation pour anticiper un nouveau paradigme.
Dalio souligne en particulier les déséquilibres entre les États-Unis et la Chine, notant que des acteurs économiques clés « réduisent radicalement leur dépendance aux États-Unis » et préparent des « plans alternatifs ». Il juge désormais « naïf » de croire que les partenaires commerciaux continueront à vendre aux États-Unis contre des dollars, compte tenu de la fragilité croissante du modèle américain. L’idée que les États-Unis puissent continuer à jouer leur double rôle de plus grand consommateur mondial et de premier émetteur de dette devient, selon lui, de moins en moins tenable.
Le dollar ne sera plus éternellement le roi avec la montée du bitcoin
Dalio ne se contente pas de décrire la rupture : il en esquisse les conséquences concrètes. Selon lui, de plus en plus de pays envisagent de contourner le dollar américain en s’orientant vers de nouvelles alliances commerciales et des devises alternatives. Si aucune monnaie n’a été explicitement mentionnée comme remplaçante, le milliardaire rappelle avoir souvent vanté les mérites de l’or et du bitcoin, particulièrement en temps d’incertitude. Des actifs qui, selon lui, offrent une réserve de valeur plus fiable dans un monde monétaire fracturé.
Les effets concrets se font déjà sentir, notamment dans l’industrie du minage de bitcoin. Des pays comme la Thaïlande, l’Indonésie et la Malaisie, grands fournisseurs de machines de minage, sont désormais frappés par des tarifs allant jusqu’à 36% sur leurs exportations vers les États-Unis, ce qui complique considérablement les flux logistiques et économiques. Ces mesures montrent, selon Dalio, que les tensions commerciales ont des effets systémiques bien au-delà de la politique douanière elle-même.
Au-delà des constats, Dalio lance un appel à l’apaisement et à une meilleure coordination de la part des États-Unis. Il regrette « les luttes et la volatilité » observées récemment, préférant un traitement de fond des déséquilibres économiques. À défaut, prévient-il, le monde pourrait bien tirer des leçons douloureuses, au prix de conséquences irréversibles. Un avertissement lourd de sens dans un monde où la confiance envers les institutions monétaires est déjà largement érodée.