Le prix du bitcoin (BTC) est coincé dans un canal descendant depuis le 20 juillet et il se dirige actuellement vers le support des 20 000 $ d'ici à la fin juillet. En plus de cette action baissière, le BTC a perdu 50 % depuis le début de l'année, tandis que les valeurs technologiques cotées aux États-Unis, mesurées par l'indice Nasdaq-100, ont accumulé une perte de 24 %.
Alors que la Réserve fédérale américaine resserre ses politiques économiques en augmentant les taux d'intérêt et en réduisant les achats d'actifs de la dette, les actifs à risque ont réagi négativement. Le président de la Fed, Jerome Powell, est sur le point de conclure une réunion de deux jours entamée le 27 juillet et les analystes du marché s'attendent à une hausse nominale de 0,75 % des taux d'intérêt.
Les tensions en Europe s'intensifient alors que Gazprom, la société gazière contrôlée par l'État russe, devrait interrompre l'approvisionnement du gazoduc Nord Stream 1 à partir du 27 juillet. Selon CNBC, la société accuse un problème de maintenance des turbines, mais les responsables européens pensent le contraire.
L'approbation par le Sénat américain du projet de loi « Chips and Science » a contribué à la performance des valeurs technologiques le 27 juillet. Ce projet prévoit 52 milliards de dollars de subventions, garanties par des dettes et des taxes, pour la production américaine de semi-conducteurs. Un montant supplémentaire de 24 milliards de dollars de crédits pour le secteur est estimé, visant à stimuler la recherche pour concurrencer la Chine.
Pour ces raisons, les traders ont des sentiments mitigés quant à l'annonce prochaine de la Fed et à l'impact d'une crise mondiale sur les marchés des cryptomonnaies. Tant que la corrélation du bitcoin avec les marchés traditionnels restera élevée, notamment les valeurs technologiques, les investisseurs chercheront à se protéger en s'éloignant des classes d'actifs à risque comme les cryptomonnaies.
Les haussiers ont placé leur espoir sur 24 000 $ et plus
L'intérêt ouvert pour l'expiration des options mensuelles sur le bitcoin du 29 juillet est de 1,76 milliard de dollars, mais le chiffre réel sera inférieur car les haussiers ont été pris par surprise, le BTC n'ayant pas réussi à franchir la résistance de 24 000 dollars le 20 juillet.
Le ratio achat/vente de 1,18 reflète les 950 millions de dollars d'intérêts ouverts pour les options d'achat contre les 810 millions de dollars pour les options de vente. Néanmoins, comme le bitcoin se situe en dessous de 23 000 dollars, la plupart des paris haussiers deviendront probablement sans valeur.
Par exemple, si le prix du bitcoin reste inférieur à 23 000 $ le 29 juillet, les haussiers ne disposeront que de 145 millions de dollars de ces options d'achat. Cette différence se produit parce qu'il n'y a aucune utilité à un droit d'acheter le bitcoin à 23 000 $ s'il se négocie en dessous de ce niveau le 29 juillet à 8 h 00 UTC.
Les baissiers peuvent s'assurer un profit de 360 millions de dollars vendredi.
Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables sur la base des cours actuels. Le nombre de contrats d'options disponibles le 29 juillet pour les instruments de type achat et put vente varie en fonction du prix d'expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque côté constitue le profit théorique :
- Entre 19 000 $ et 20 000 $: 400 options d'achat contre 19 300 options de vente. Le résultat net favorise les baissiers de 360 millions de dollars.
- Entre 20 000 $ et 22 000 $: 3 900 options d'achat contre 11 800 options de vente. Les baissiers ont un avantage de 230 millions de dollars.
- Entre 22 000 $ et 24 000 $: 10 300 options d'achat contre 8 600 options de vente. Le résultat net est équilibré entre les haussiers et les baissiers.
- Entre 24 000 $ et 25 000 $: 14 400 options d'achat contre 7 100 options de vente. Les haussiers ont un avantage de 175 millions de dollars.
Cette estimation grossière considère les options d'achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Malgré cela, cette simplification excessive ne tient pas compte de stratégies d'investissement plus complexes.
Par exemple, un trader aurait pu vendre une option d'achat, obtenant ainsi une exposition négative au bitcoin au-dessus d'un prix spécifique, mais malheureusement, il n'existe aucun moyen facile d'estimer cet effet.
Les baissiers du bitcoin doivent faire pression sur le prix en dessous de 20 000 $ le 29 juillet pour s'assurer un profit de 360 millions de dollars. D'autre part, les haussiers peuvent éviter une perte en poussant le BTC au-dessus de 22 000 $, équilibrant ainsi les paris valables des deux côtés. Les haussiers semblent très désireux de mettre leurs pertes derrière eux et de commencer le mois d'août avec une feuille propre, mais cela pourrait encore aller dans les deux sens.
Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération de trading comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.