Depuis leur lancement en janvier 2024, l’engouement pour les ETF Bitcoin au comptant s'est particulièrement fait remarquer auprès des institutionnels. Plusieurs institutions financières ont adopté ces instruments financiers soutenant dans la foulée l’envolée du bitcoin (BTC) ces derniers mois. Les fonds de pension pourraient ne plus être en reste de cette dynamique.
Vers un renforcement de l’adoption du bitcoin par les fonds de pension
Les fonds de pension, créés pour fournir des revenus de retraite aux employés après la fin de leur vie active, explorent les produits d'investissements de l’industrie crypto. C’est ce que révèlent de récentes données qui montrent qu’ils s’intéressent particulièrement aux produits Bitcoin. Les sources indiquent que cette tendance est stimulée par l’émergence récente de fonds négociés en bourse (ETF) sur le bitcoin. Une dynamique qui a le mérite de marquer une rupture significative quant à la position traditionnellement prudente de ces fonds à l’égard des cryptos.
Manuel Nordeste, vice-président des actifs numériques chez Fidelity, est clair à ce propos. Il note que les conversations autour des actifs comme le bitcoin avec les principaux investisseurs institutionnels, fonds de pension et entreprises y compris, ne sont plus tabou. BlackRock, un autre gestionnaire d’actifs de premier plan, va dans ce sens en soulignant une augmentation des engagements informatifs avec les fonds de pension concernant les ETF Bitcoin. Ceci est le signe d'une évolution vers l'acceptation plus large des cryptos au sein des investisseurs institutionnels.
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Le potentiel impact des fonds de pension sur le marché du bitcoin
Dans l’esprit des gestionnaires d’actifs, c’est foncièrement une bonne nouvelle que les fonds de pension explorent les options d’investissement qu’offrent les ETF Bitcoin au comptant. Leur éventuel positionnement sur ce marché serait significativement impactant.
Pour les analystes, cette perspective pourrait procurer un souffle nouveau au marché du bitcoin. Pour rappel, les fonds de pension représentent plus de 4 000 milliards de dollars de valorisation, rien qu’aux États-Unis.
Autrement dit, même une modeste allocation de ces fonds au bitcoin pourrait injecter des capitaux substantiels sur le marché des cryptos. Ceci, avec pour conséquence, une modification profonde de la dynamique de ce secteur à court et moyen terme.
Reste à surmonter les obstacles institutionnels qui empêchent la concrétisation de l’exposition des fonds de pension au bitcoin. L’un des plus importants est leur réticence à s’aventurer sur le marché crypto en raison de politiques de gestion des risques strictes. Une situation qui pourrait s’inverser avec l’accélération de l’exposition institutionnelle à ce marché.