Les détenteurs de bitcoin (BTC) doivent surveiller les banques centrales de la Chine et du Japon, ainsi que les États-Unis, alors que la paire BTC/USD lutte contre une « énorme » résistance.

C'est l'avis de la société de trading QCP Capital, qui, dans son dernier document d'étude du marché des cryptomonnaies, The Crypto Circular, a averti que le bitcoin est confronté à des risques bien plus importants que ceux de la Réserve fédérale.

Le bitcoin est l'« indicateur le plus direct de la liquidité mondiale »

Après avoir survécu au dernier déluge de données macroéconomiques en provenance des États-Unis, le bitcoin se situe néanmoins juste en dessous des 25 000 dollars, les traders haussiers étant à court d'élan.

Pour QCP Capital, il y a maintenant des raisons de croire que les facteurs de risque pour la performance des prix ne viendront pas seulement de la Fed, mais aussi de la Chine et du Japon.

Les participants au marché doivent maintenant faire face à des questions telles que l'indice des prix à la consommation (IPC) de la Chine et son équivalent américain, ainsi que les changements de politique de la banque centrale japonaise.

« Si la valeur du BTC en tant que couverture contre l'inflation n'est pas encore connue, on ne peut nier qu'il s'agit de l'indicateur de liquidité mondiale le plus direct, car il n'est pas lié à une banque centrale ou à une nation en particulier. », affirme l'étude.

Le bitcoin est sensible à la liquidité mondiale, et lorsque les banques centrales en injectent, cela constitue une incitation à la croissance en soi. Cet argument est déjà populaire, d'autres observent également comment le bitcoin « accro à la liquidité » naviguera dans les changements de liquidité des banques centrales cette année.

« Et alors que nous étions concentrés sur la liquidité en USD - à partir du bilan quantitatif et de la réserve de la Fed, nous avons manqué l'injection massive de liquidités par la Banque du Japon (BOJ) et la Banque populaire de Chine (PBOC) au cours des 3 derniers mois. », poursuit QCP.

« Contrairement au consensus, les banques centrales ont ajouté de manière nette 1 000 milliards de dollars de liquidités depuis le creux du marché en octobre 2022, la PBOC et la BOJ étant les plus gros contributeurs. »

QCP fait référence à la dichotomie entre la politique américaine et la Chine et le Japon - le resserrement quantitatif (QT) par rapport à l'assouplissement quantitatif (QE). Indépendamment de ce que fait la Fed, la liquidité supplémentaire dans un endroit est pratiquement assurée de se déverser dans les actifs à risque tels que la crypto.

« Par conséquent, une injection aussi importante de liquidités trouvera sans aucun doute son chemin vers la crypto, même en dépit de ce qui semble être les meilleurs efforts de l'administration américaine actuelle pour l'empêcher. », indique le rapport.

Face aux 1 000 milliards de dollars nets d'injections de liquidités, la Fed a réduit son bilan à ses niveaux les plus bas depuis septembre 2021.

« Ce que cela signifie, c'est qu'en dehors des données américaines et de l'orientation actuelle de la Fed, qui détient finalement toujours le bêta le plus élevé pour les mouvements du marché, nous devons également être conscients des injections de liquidités de la BOJ et de la PBOC. », écrit QCP.

« Tout renversement de la liquidité de ces 2 sources supprimerait le soutien sous-jacent que le BTC a vu ce dernier mois. »
Graphique du bilan de la Fed (capture d'écran). Source : Réserve fédérale

La recherche réitère l'avertissement de « double top »

Cependant, pour l'avenir, les amateurs de liquidités font face à une formidable résistance lorsqu'il s'agit du bitcoin, les carnets de commandes montrant que les vendeurs attendent en masse à proximité des 30 000 $.

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Les 25 000 $ posent déjà suffisamment de problèmes, a averti QCP, reconnaissant qu'un rejet à ce niveau signifierait que la résistance de la mi-2022 reste aux commandes.

Comme le rapporte Cointelegraph, cette question est également surveillée par le célèbre trader et analyste populaire Rekt Capital.

Le #BTC se retire pour un nouveau test. La zone de confluence doit être maintenue pour que le nouveau test soit réussi$BTC #Crypto #Bitcoin https://t.co/ISYqnU5bkY pic.twitter.com/Vx2eV3fLDA- Rekt Capital (@rektcapital) 22 février 2023

« BTC - Un double top potentiel se forme contre le sommet de la correction d'août 2022, et la réaction de mai 2022 est basse à 25 300 $. Au-dessus de cela, nous avons l'énorme résistance de la zone comprise entre 28 800 et 30 000 $ qui est la ligne de cou de la tête et des épaules. », confirme la recherche.

La paire BTC/USD s'échangeait à environ 23 700 $ au moment de la rédaction de cet article, près des niveaux les plus bas sur une semaine, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView. 

Graphique en bougies sur une heure de la paire BTC/USD (Bitstamp). Source : TradingView

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