Selon un nouveau rapport de JPMorgan, les mineurs de bitcoin ont du mal à maintenir leurs profits, car le halving du réseau Bitcoin en avril et la hausse des coûts énergétiques affectent leur production.

D'après le rapport rédigé par les analystes Reginald Smith et Charles Pearce, le deuxième trimestre de 2023 « a été un trimestre historique, car les mineurs de bitcoin ont dû naviguer à travers le 4e événement de halving du Bitcoin, qui a réduit de moitié le nombre de token extrait quotidiennement (et par conséquent, les opportunités de revenus quotidiens), entraînant des marges et des profits en baisse dans tout notre univers de couverture ».

Les mineurs de bitcoin ont eu du mal à s'adapter à l'événement de « halving » du réseau Bitcoin du 20 avril, qui a ramené les récompenses des mineurs de 6,25 BTC à 3,125 BTC pour 210 000 blocs.

Frais d'électricité et frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) par bitcoin. Source : JPMorgan

« Les mineurs disposant de liquidités comme [Riot Platforms] et [Cleanspark] ont acquis d'autres mineurs avec des installations clé en main pour augmenter leur hashrate à court terme et accroître leur pipeline énergétique », a déclaré JPMorgan. « Les mineurs avec des contraintes de capital, comme IREN et [Cipher], se sont concentrés sur des opportunités de développement de sites vierges, nécessitant moins de capital immédiat. »

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Les cinq mineurs de bitcoin cotés en bourse couverts par JPMorgan ont minés 5 854 Bitcoin (BTC) au deuxième trimestre, soit une baisse de 28 % par rapport au trimestre précédent. Marathon Digital Holdings a conservé son avance en nombre de BTC extraits, avec un total de 2 056 BTC, a indiqué le rapport.

CleanSpark, quant à lui, a gagné des parts de marché après avoir investi 231 millions de dollars en dépenses d'investissement au deuxième trimestre. Il a généré environ 27 % des revenus totaux du deuxième trimestre parmi les mineurs couverts, selon le rapport.

Le document révèle également que les cinq mineurs ont émis ensemble environ 1,2 milliard de dollars en actions pour répondre aux exigences croissantes de l'industrie.

Après le halving, certains mineurs réaffectent leur puissance de calcul de mining de BTC vers des applications d'intelligence artificielle. Hive Digital Technologies Ltd. (HIVE) a enregistré une augmentation de 36 % de ses ventes au deuxième trimestre de 2024 après s'être diversifié dans les services aux applications d'IA.

D'autres, comme Bitdeer Technologies Group, continuent de miser sur le mining de BTC avec du matériel de mining avancé.