Les récents krachs sur les marchés boursiers et des cryptomonnaies ont fourni une nouvelle occasion d’observer les meilleures opportunités de rendement des cryptomonnaies par rapport aux actions, selon plusieurs dirigeants du secteur.

Cette semaine, le marché de la cryptomonnaie a connu l’une de ses plus grandes baisses jamais enregistrées, la capitalisation boursière totale ayant chuté de plus de 30 %, passant de 1 800 milliards de dollars le 4 mai à seulement 1 200 milliards de dollars le 12 mai. Le bitcoin (BTC), l’actif numérique le plus important en termes de capitalisation boursière, a dégringolé sous les 27 000 dollars pour la première fois depuis fin 2020, perdant 30 % de sa valeur sur la même période. 

Mais l’instabilité du marché n’a pas été exclusive à la cryptomonnaie. Le marché boursier a également connu l’un de ses pires moments depuis 2020, le Nasdaq Composite, axé sur la technologie, ayant perdu plus de 12 % sur la période, passant sous la barre des 12 000 points.

Les géants de la technologie comme Apple et Microsoft ont tous deux vu leur capitalisation boursière diminuer d’environ 13 %, tandis que celle de Tesla a plongé de 23 %, passant de 986 à 754 milliards de dollars.

Les marchés des cryptomonnaies sont plus volatils que les actions et sont donc associés à des risques plus élevés, mais ils offrent également de plus grandes opportunités, a déclaré Jaime Baeza, PDG d’ANB Investments, à Cointelegraph.

« Sur le long terme et sans trop entrer dans les détails, je pense que la cryptomonnaie dans son ensemble offre de meilleures opportunités de risque et de rendement », a déclaré Baeza.

Le directeur financier de Huobi Group, Lily Zhang, a exprimé des remarques similaires, déclarant que la volatilité des cryptomonnaies signifie qu’il y a « plus d’opportunités de faire des gains substantiels avec les cryptomonnaies. »

« Il est important de noter que nous sommes au milieu d’un nouveau cycle de hausse des taux de la Fed et que tant les cryptomonnaies que les valeurs technologiques peuvent faire l’objet de sorties de capitaux soudaines, ce qui les rend susceptibles de subir de profondes corrections », a noté Zhang.

Selon Ryan Shea, économiste spécialiste des cryptomonnaies à la startup Trakx.io, les cryptomonnaies ont un bêta plus élevé par rapport au sentiment du marché que les marchés boursiers. Lorsque les investisseurs deviennent plus réticents à prendre des risques, le marché connaît des baisses de prix relativement plus importantes, mais cela signifie également des gains de prix relativement plus importants lorsque l’appétit pour le risque s’améliore, a déclaré Shea, ajoutant :

« Notre opinion à long terme est que certains crypto-actifs, les cryptomonnaies à approvisionnement fixe ou limité comme le bitcoin, connaîtront des gains de prix supérieurs, car ils offrent une meilleure réserve de valeur par rapport à la monnaie fiduciaire. »

Selon la directrice financière de Huobi, la corrélation entre le marché de la cryptomonnaie et le marché boursier américain est forte depuis la fin de 2020. La corrélation du bitcoin avec le S&P 500 a atteint 0,7 en janvier, et est restée élevée depuis, a-t-elle ajouté.

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« Compte tenu de cette corrélation, il est difficile de se couvrir contre la volatilité globale des prix des portefeuilles lorsque les actifs sont répartis entre les actions et les cryptoactifs. Cependant, les investisseurs peuvent toujours atténuer la volatilité en contrôlant leurs positions d’actifs risqués et en ajustant à la fois leurs stratégies d’allocation d’actifs et la variété des actifs dans lesquels ils investissent au sein de ces deux classes d’actifs », a déclaré Zhang.

Au moment de la rédaction de cet article, les marchés de la cryptomonnaie connaissent une reprise significative, le bitcoin ayant légèrement augmenté d’environ 9 % au cours des dernières 24 heures, s’échangeant à 30 610 $, selon les données de CoinGecko. La cryptomonnaie est en baisse de 23 % au cours des 30 derniers jours.