Selon un nouveau rapport de la Banque des règlements internationaux (BRI), les investisseurs en bitcoins (BTC) sont plus probablement attirés par la hausse des prix des cryptomonnaies que par leur aversion pour les banques ou leur utilisation perçue comme une réserve de valeur.
Dans un rapport intitulé « BIS Working Papers» publié le 14 novembre, la banque centrale s'est penchée sur la relation entre les prix du bitcoin, le commerce des cryptomonnaies et l'adoption par les particuliers.
Il a étudié les facteurs d'adoption des cryptomonnaies par les investisseurs particuliers en utilisant les téléchargements d'applications de trading de cryptomonnaies comme indicateur de l'adoption et des investissements des utilisateurs au moment du téléchargement.
Elle a constaté qu'« une hausse du prix du bitcoin est associée à une augmentation significative du nombre de nouveaux utilisateurs, c'est-à-dire à l'entrée de nouveaux investisseurs" et que la plupart des investisseurs de détail "ont téléchargé des applications de cryptomonnaie lorsque les prix étaient élevés."
La BRI a présenté des preuves que les téléchargements quotidiens d'applications d'exchange de cryptomonnaie ont augmenté avec la hausse rapide du prix du bitcoin entre juillet et novembre 2021, atteignant un pic lorsque le prix du bitcoin se situait entre 55 000 et 60 000 dollars, environ un mois avant son sommet historique de novembre 2021, à un peu plus de 69 000 dollars.
Il a ajouté que 40 % des utilisateurs d'applications de cryptomonnaie étaient des hommes de moins de 35 ans et faisaient partie du segment de la population le plus « avide de risques », d'où sa supposition :
« Les utilisateurs [sont] attirés vers le bitcoin par la hausse des prix - plutôt que par une aversion pour les banques traditionnelles, la recherche d'une réserve de valeur ou la méfiance envers les institutions publiques. »
« Le prix du bitcoin reste le facteur le plus important lorsque nous contrôlons l'incertitude ou la volatilité mondiale, ce qui contredit les explications basées sur le bitcoin en tant que valeur refuge », a-t-elle ajouté.
La BRI a supposé que les utilisateurs d'applications ont acheté des bitcoins au moment du téléchargement d'une application de cryptomonnaie et a ensuite supposé que jusqu'à « 81% des utilisateurs auraient perdu de l'argent » s'ils avaient acheté des bitcoins de plus de 20 000 dollars.
Les hypothèses de la BRI semblent correspondre aux données de la société d'analyse de blockchain Glassnode, qui a confirmé le 14 novembre qu'un peu plus de la moitié des adresses Bitcoin sont rentables, atteignant ainsi leur plus bas niveau depuis deux ans.
#Bitcoin $BTC Percent Addresses in Profit (7d MA) just reached a 2-year low of 51.881%
— glassnode alerts (@glassnodealerts) November 14, 2022
View metric:https://t.co/ik5IkrdoPk pic.twitter.com/boVDTqG8YL
#Bitcoin $BTC Le pourcentage d'adresses en profit (7d MA) vient d'atteindre son plus bas niveau depuis 2 ans, soit 51,881%. Voir la métrique:https://t.co/ik5IkrdoPk pic.twitter.com/boVDTqG8YL - glassnode alerts (@glassnodealerts) 14 novembre 2022
La BRI a ajouté que son analyse des données de la blockchain a révélé qu'à mesure que le prix des bitcoins augmentait, les petits utilisateurs achetaient, et que « les plus gros détenteurs (les "baleines" ou les "bossus") vendaient - réalisant un rendement au détriment des petits utilisateurs ».
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Elle a également documenté la géographie de l'adoption des applications de cryptomonnaie et a constaté qu'entre août 2015 et juin 2022, la Turquie, Singapour, les États-Unis et le Royaume-Uni ont respectivement enregistré le plus grand nombre de téléchargements pour 100 000 personnes.
L'Inde et la Chine sont les pays où le nombre de téléchargements d'applications de cryptomonnaie est le plus faible, la Chine ne comptant que 1 000 téléchargements d'applications de cryptomonnaie pour 100 000 personnes, le BIS estimant que les restrictions légales plus importantes sur les cryptomonnaies entravent l'adoption par les détaillants dans ces pays.