Le marché des cryptomonnaies fait face à des risques importants en raison de la surévaluation et de la centralisation de la détention des tokens, selon un récent rapport de Binance.
Le rapport avertit que si ces défis ne sont pas relevés, ces risques pourraient compromettre la stabilité et l'intégrité à long terme de l'industrie de la crypto.
Dans un entretien avec Cointelegraph, un porte-parole de Binance a expliqué qu'à mesure que de plus en plus de participants entrent sur le marché, « une plus grande importance est accordée à la valorisation et à une gestion financière responsable ».
« Notre rapport souligne le rôle crucial du contrôle décentralisé et de la transparence dans l'utilisation des fonds pour encourager la confiance à long terme. Les projets qui adoptent ces principes sont mieux placés pour gagner la confiance du marché et atteindre une croissance durable. »
Inquiétudes concernant les valorisations
Le rapport de Binance a révélé que les valorisations gonflées dans le marché des cryptos, en particulier dans les tokens nouvellement lancés, peuvent créer une bulle menant à de mauvaises performances dues à une demande insuffisante par rapport à l'offre.
Cela se reflète dans les fonds de capital-risque autrefois agressifs qui investissaient massivement dans la crypto et ralentissent maintenant leur déploiement pour se tourner vers des secteurs présentant des évaluations plus sûres.
« À mesure que de plus en plus de tokens sont introduits avec de faibles volumes en circulation, l'offre de tokens circulant sur le marché secondaire augmentera de manière exponentielle au fil du temps [...] de nombreux tokens en pâtiront en termes de performances. »
La centralisation menace de déstabiliser le marché des cryptos
En parallèle des inquiétudes liées à la surévaluation, Binance souligne les risques posés par la centralisation de nombreux projets cryptos.
La concentration de la détention des tokens entre les mains de quelques grands détenteurs menace de créer des problèmes de gouvernance, de manipulation du marché ou encore des crashs provoqués par des ventes massives soudaines.
« La concentration de la détention des tokens pose des risques, notamment des potentielles exploitations [...] garantir un contrôle décentralisé et une participation large est essentiel pour l'intégrité et la résilience des projets crypto. »
Graphique en camembert des baleines détenant de grandes portions de l'offre de tokens parmi des adresses non liées. Source : Binance Research
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Contrer avec la transparence
Le rapport a soulevé la question de la transparence et souligné son importance pour contrer tous les problèmes évoqués, ainsi que la manière dont les projets cryptos gèrent leurs fonds.
« Un manque de transparence dans la gestion des trésoreries peut éroder la confiance des parties prenantes et causer des dommages à long terme à la durabilité des projets [...] Des divulgations détaillées peuvent favoriser une gestion financière responsable et instaurer la confiance parmi les parties prenantes. »
Avec des entreprises comme Coinbase qui ajoutent des preuves de réserves, le manque de transparence dans l'industrie est progressivement comblé, et les risques mis en avant dans le rapport de Binance sont atténués.