Les efforts de Binance pour améliorer la transparence de ses réserves ont également mis en évidence des drapeaux rouges dans les finances de la plateforme de cryptomonnaies, selon des spécialistes de la comptabilité et de la finance consultés par le Wall Street Journal. 

Comme le note un ancien membre du Financial Accounting Standards Board (FASB) et gestionnaire d’investissement, le rapport publié par le cabinet d’audit Mazars n’apporte pas la confiance des investisseurs sur les finances de l’exchange, car il manque des informations liées à la qualité des contrôles internes et à la manière dont les systèmes de Binance liquident les actifs pour couvrir les prêts sur marge.

Un autre drapeau rouge soulevé par les sources du journal concerne le manque d’informations sur la structure de la société Binance. Selon le rapport, le directeur de la stratégie de Binance, Patrick Hillmann, n’a pas été en mesure de nommer la société mère de Binance, cette dernière étant en cours de réorganisation depuis près de deux ans.

Des différences entre le passif total de bitcoins ont également été mises en évidence. La preuve de réserves de l’exchange montre que Binance était couvert à 97 %, à l’exclusion des actifs prêtés aux utilisateurs par le biais de prêts ou de comptes sur marge, ce qui indique que le ratio de 1:1 entre les réserves et les actifs des clients n’a pas été atteint. La lettre de Mazars déclare à propos de cette différence :

« Nous avons constaté que Binance était garanti à 97 % sans tenir compte des actifs hors du champ d’application mis en gage par les clients comme garantie pour les actifs dans le champ d’application prêtés par le biais de l’offre de service de marge et de prêts, ce qui entraîne des soldes négatifs sur le rapport de passif des clients. Avec l’inclusion des actifs du champ d’application prêtés aux clients par le biais de la marge et des prêts qui sont surcouverts par les actifs hors champ d’application, nous avons constaté que Binance était garanti à 101 %. »

John Reed Stark, maître de conférences à la faculté de droit de l’Université Duke et ancien chef du bureau de l’application de la loi sur Internet de la Securities Exchange Commission, a déclaré dans un message sur Twitter :

« Le rapport de "preuve de réserves" de Binance n’aborde pas l’efficacité des contrôles financiers internes, n’exprime pas une opinion ou une conclusion d’assurance et ne se porte pas garant des chiffres. J’ai travaillé à la division de contrôle de la SEC pendant plus de 18 ans. C’est ainsi que je définis un drapeau rouge. »

Après l’effondrement de FTX, Binance a publié le mois dernier un système de preuve de réserves qui permet aux utilisateurs de vérifier leurs actifs à l’aide d’un arbre de Merkle. Cette initiative a toutefois été qualifiée d’« inutile » par ses rivaux, car elle n’incluait pas le passif. 

Mazars a publié son rapport d’audit sur les réserves de Bitcoin de Binance le 7 décembre. Selon la société d’audit internationale, l’exchange de cryptomonnaies contrôle 575 742,42 bitcoins appartenant à ses clients, soit une valeur de 9,7 milliards de dollars au moment de la publication du rapport. Selon la méthodologie, « Binance était garanti à 101 % », a déclaré la société.

Le rapport portait sur les comptes au comptant, les options, les marges, les contrats à terme, les financements, les prêts et les comptes de gains des clients pour le bitcoin et le Wrapped Bitcoin (WBTC). Outre le réseau Bitcoin, les Wrapped BTC sur Ethereum, BNB Chain et BNB Smart Chain ont également été inclus dans l’enquête, selon Cointelegraph.