Le bitcoin (BTC) entame une nouvelle semaine et un nouveau mois sur une base prudemment positive après avoir protégé des niveaux cruciaux.
Après un mois de juillet intense où les facteurs macroéconomiques ont apporté une volatilité importante, le cours du BTC a réussi à fournir une bougie hebdomadaire et mensuelle favorisant les haussiers.
La route vers une certaine forme de reprise se poursuit, et à certains moments au cours des dernières semaines, il semblait que le bitcoin allait souffrir encore plus durement des pertes de 40 % enregistrées en juin.
Cependant, aujourd'hui, les analystes font preuve d'un certain optimisme, mais une chose reste claire : ce « rallye du marché baissier » ne signifie pas encore la fin du tunnel.
Alors que l'été 2022 entre dans son dernier mois, Cointelegraph jette un coup d'œil aux déclencheurs potentiels du marché en jeu pour le bitcoin, qui s'attarde près de ses plus hauts niveaux depuis la mi-juin.
Le prix au comptant reprend les lignes de tendance du marché baissier
En ce qui concerne la performance du bitcoin en juillet, les choses auraient pu être bien pires.
Après avoir subi des pertes de près de 40 % en juin, la paire BTC/USD a réussi à clôturer le mois dernier avec des gains respectables de 16,8 %, selon les données de la plateforme d'analyse Coinglass.
Bien que ces gains aient à un moment donné dépassé les 20 %, le bilan de juillet reste néanmoins le meilleur du Bitcoin depuis octobre 2021 - avant que les derniers sommets historiques de 69 000 $ ne soient atteints.
Avec des bases solides en place, la question des analystes est maintenant de savoir si et combien de temps la fête peut continuer.
Fun day!
— Material Indicators (@MI_Algos) August 1, 2022
At the D, W, M close, BTC closed D red. W & M closed green and Trend Precognition fired a new Long on the M. It's tentative until the candle closes, but the fact that it closed above the 50 Month MA makes it interesting to. Time to chill. Back to charts in the morning. pic.twitter.com/ImWjNcXx91
Une journée amusante ! À la clôture de la journée, de la semaine et du mois, le BTC a clôturé la journée dans le rouge. Les clôtures hebdomadaire et mensuelle ont été vertes et le détecteur de tendance a lancé une nouvelle position longue. C'est une tentative jusqu'à la fermeture de la bougie, mais le fait qu'il ait clôturé au-dessus de la moyenne mobile de 50 mois le rend intéressant. Il est temps de se détendre. Retour aux graphiques dans la matinée. pic.twitter.com/ImWjNcXx91
- Material Indicators (@MI_Algos) 1 août 2022
« Première clôture mensuelle dans le vert depuis mars », a répondu le trader et analyste populaire Josh Rager :
« Après une clôture mensuelle au-dessus du sommet historique de 2017 depuis le dernier cycle, le prix grimpe lentement. Cela semble bon jusqu'à présent et même si c'est un 'marché baissier', je suis heureux d'acheter des creux en ce moment ».
D'autres étaient plus prudents, parmi lesquels un collègue trader et analyste Crypto Tony, qui a noté que les récents sommets locaux juste au-dessus de 24 000 $ agissaient toujours comme une résistance incontestée sur la journée.
« Je cherche une rupture de ce modèle de bitcoin et reste court tant que nous sommes en dessous de la zone d'approvisionnement de 24 000 $ que nous avons rejetée », a-t-il confirmé à ses followers sur Twitter.
Néanmoins, les clôtures hebdomadaires et mensuelles ont scellé certains niveaux de soutien importants pour le bitcoin. Plus précisément, la moyenne mobile de 200 semaines est passée en résistance sur le graphique hebdomadaire, et la paire BTC/USD a conservé son prix réalisé, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView.
Dans sa dernière lettre d'information hebdomadaire publiée la semaine dernière, l'entreprise d'infrastructure Blockchain et de mining de cryptomonnaies Blockware a également noté qu'une récupération de la moyenne mobile exponentielle de la coque de 180 périodes (EHMA) à un peu moins de 22 000 $ sur le graphique mensuel serait « assez haussière ».
« Le graphique mensuel semble également récupérer son EHMA de 180 semaines, un niveau dont nous avons parlé au cours des derniers mois comme une zone d'accumulation macro pour le BTC. Cela se termine également le dimanche soir à l'Est », a écrit William Clemente, analyste principal de Insights :
« S'il récupère, ce serait assez haussier car les ruptures ratées sont un signal fort ».
Déclencheurs macroéconomiques frais pour août
L'image macro pour commencer le mois d'août est un soulagement mélangé à un sentiment de méfiance sur la façon dont le reste de l'année pourrait se dérouler.
Sur le court terme, les actions américaines ont survécu à la volatilité induite par la Réserve fédérale le mois dernier pour terminer le mois de juillet en beauté. Comme Cointelegraph l'a précédemment rapporté, les appels à un rallye prolongé des actions se multiplient, ce qui ne pourrait être qu'une bonne nouvelle pour les marchés crypto fortement corrélés.
En analysant l'état des matières premières, pendant ce temps, le compte Twitter populaire Game of Trades a prédit que le pétrole allait bientôt perdre du terrain et que cela aurait un impact ostensible sur l'inflation américaine.
Actuellement à son plus haut niveau depuis plus de quarante ans, l'indice des prix à la consommation (IPC) est responsable des hausses de taux de la Fed qui font pression sur les actifs à risque dans tous les domaines. Un revirement de l'inflation et donc de la politique de la Fed pourrait donc rapidement renverser la situation.
« Les gros vendeurs sont intervenus sur le pétrole vendredi », peut-on lire dans un post du week-end :
« On dirait que le pétrole est sur le point de s'effondrer, entraînant l'IPC avec lui ».
Brent crude price plunges as West eases efforts to restrict Russian #oil trading w/#inflation and energy risks mount. Plan to shut Moscow out of maritime insurance market delayed. https://t.co/fwQPGft0Uc pic.twitter.com/44Lne5P7qT
— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) August 1, 2022
Le prix du Brent plonge alors que l'Occident relâche ses efforts pour restreindre le commerce du #pétrole russe avec l'inflation et les risques énergétiques. Le projet d'exclure Moscou du marché de l'assurance maritime est reporté. https://t.co/fwQPGft0Uc pic.twitter.com/44Lne5P7qT - Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) 1 août 2022
La situation mondiale en ce qui concerne les matières premières n'est cependant pas aussi simple, l'analyste macro Alex Krueger avertissant à l'inverse que la crise énergétique en Europe ne s'est pas encore répercutée sur les prix du marché.
Pour le bitcoin, la reprise actuelle est donc davantage un « rallye de marché baissier » qu'un véritable retour en force.
« Oui, il s'agit d'une reprise du marché baissier... pour l'instant », écrit Krueger :
« Le truc, c'est que si l'inflation diminue assez rapidement, ce qui est faisable, et que la crise énergétique de l'Europe n'est pas exacerbée par un hiver rigoureux, ce qui est également faisable, cela pourrait finir par être le début du marché haussier. Personne ne le sait pour l'instant ».
M. Krueger a ajouté que le statu quo devrait perdurer jusqu'à « au moins la fin du mois d'août », lorsque de nouveaux événements liés à la Fed auront un impact sur le marché.
Par ordre d'importance, il a cité la décision sur les taux directeurs de septembre, l'IPC de septembre, le sommet de la Fed à Jackson Hole le 25 août et la publication de l'IPC de juillet le 10 août.
Most upcoming important events, in order:
— Alex Krüger (@krugermacro) July 30, 2022
#1 Sep22: FOMC
#2 Sep13: CPI
#3 Aug25: Jackson Hole
#4 Aug10: CPI
Expect markets to de-risk (sell-off) the days before each event if market running hot into them.
Then of course we have the infamous ETH merge around Sep19.
Les événements les plus importants à venir, dans l'ordre :
#1 22 Septembre : FOMC
#2 13 Septembre : IPC
#3 25 Août : Jackson Hole
#4 10 Août : IPC
Attendez-vous à ce que les marchés se détournent du risque (vente) les jours précédant chaque événement si le marché s'emballe à leur approche. Et puis, bien sûr, nous avons la fameuse fusion ETH autour du 19 septembre.- Alex Krüger (@krugermacro) 30 juillet 2022
En ce qui concerne la force du dollar américain, l'indice du dollar américain (DXY) est resté à des niveaux bas qui n'ont pas été vus depuis près d'un mois sur la journée, actuellement sous 106.
Pour Game of Trades, l'indice était plus significatif que les chiffres. Après sa tendance haussière parabolique, un changement de direction clair était désormais visible sur le graphique quotidien du DXY.
« Le DXY a cassé sa parabole. Il n'y a qu'une seule façon de terminer une parabole brisée », a-t-il commenté.
Le RSI soulève des questions sur le plancher des prix
En ce qui concerne les signaux sur la chaîne, un rebond de l'un des fondamentaux du bitcoin n'a pas suffi à convaincre l'analyste Venturefounder que le prix du bitcoin a atteint son niveau plancher.
En faisant un zoom arrière sur une vue pluriannuelle et en analysant l'évolution de la paire BTC/USD à travers les cycles du marché, le célèbre créateur de contenu a fait valoir que l'indice de force relative du bitcoin (DXY) est toujours affaibli après son pic d'avril 2021.
Le RSI mesure le degré de surachat ou de survente de la paire BTC/USD à un certain prix, et depuis mai, il a connu ses lectures les plus basses jamais enregistrées.
Bien qu'il suggère que le bitcoin se négocie à un niveau très inférieur à sa juste valeur, le RSI n'a pas encore retrouvé la dynamique haussière qui a caractérisé la ruée vers les 20 000 dollars et au-delà à la fin de 2020.
En avril 2021, le bitcoin a atteint 58 000 dollars avant de voir son prix divisé par deux à la fin du mois de juillet.
« La seule façon de considérer le plancher de juillet 2022 comme le creux du cycle est de considérer le sommet d'avril 2021 comme le sommet de ce cycle », a déclaré Venturefounder :
« Le RSI et le momentum haussier du bitcoin et des altcoins ont atteint un sommet en avril 2021 et n'ont jamais récupéré pour le reste de ce cycle. Pensez-vous que nous avons touché le fond ? ».
Une autre période ostensible de survente du RSI est survenue immédiatement après le crash du COVID-19 de mars 2020. Cet événement a eu un impact significatif sur la solidité des prix lors de la dernière réduction de moitié des subventions aux blocs.
Bien entendu, la paire BTC/USD n'a jamais regardé en arrière et a retrouvé son plus haut niveau de l'époque environ six mois plus tard.
Un ETF à but lucratif ajoute enfin des titres à son portefeuille
Les choses pourraient s'améliorer pour la participation institutionnelle au bitcoin, car des signes subtils de reprise se manifestent dans les statistiques.
Le dernier signal de ce type provient du premier fonds négocié en bourse (ETF) au monde sur le prix au comptant du bitcoin, l'ETF Purpose Bitcoin.
Après que ses avoirs aient soudainement chuté de 50 % en juin, le produit ajoute finalement de nouveau des BTC, ce qui suggère que la demande ne diminue plus.
L'ETF a ajouté 2 600 BTC, ce qui, selon le commentateur Jan Wuestenfeld, a mis fin à plusieurs semaines d'inactivité.
« Les actifs sous gestion sont cependant encore loin du sommet historique », a-t-il ajouté.
La tendance à la reprise est cependant loin d'être omniprésente. Un regard sur le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) confirme la tendance inquiétante du manque de demande.
La prime du fonds par rapport au prix au comptant, qui a longtemps été une décote, atteint désormais un niveau record de près de 35 %, comme le confirment les données de Coinglass.
Grayscale poursuit son action en justice contre les régulateurs américains pour leur refus d'autoriser le lancement d'un ETF Bitcoin au comptant sur le marché national. Le GBTC se convertirait en un tel ETF lorsque les conditions le permettraient.
Nouveau mois, nouvelle peur
C'était une belle balade, mais le sentiment du marché crypto est déjà de retour dans la zone de peur.
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Les dernières lectures de l'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies confirment que le sentiment neutre pourrait à peine durer un jour, et que malgré les prix élevés, les réticences sont difficiles à surmonter.
L'indice est de 33/100 au 1er août, ce qui est encore élevé par rapport aux derniers mois, mais déjà considérablement inférieur aux sommets de 42/100 atteints il y a quelques jours.
Pour la société de recherche Santiment, il y a cependant des raisons d'être optimiste. La métrique exclusive de la société, qui régit le volume des transactions par rapport à la valeur globale du réseau pour le bitcoin, a terminé le mois de juillet en territoire neutre.
Le modèle de circulation des tokens de la valeur du réseau par rapport à la transaction (NVT), après avoir affiché des divergences haussières en mai et juin, est donc passé à travers lors de la dernière clôture mensuelle.
« Avec un signal neutre maintenant, alors que les prix ont augmenté et que la circulation des tokens a légèrement diminué, le mois d'août peut évoluer dans les deux sens », a résumé Santiment dans une mise à jour Twitter sur les derniers chiffres.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph.com. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques, vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.