La société Bakkt Holdings Inc., spécialisée dans les logiciels crypto, prévoit de lever jusqu’à 1 milliard de dollars via différentes offres de titres financiers. Ce capital pourrait notamment servir à financer des achats de bitcoin.
L’entreprise, filiale de Intercontinental Exchange — le groupe qui possède notamment le New York Stock Exchange — a déposé un formulaire S-3 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) le 27 juin. Ce document correspond à un dépôt d’enregistrement universel (shelf registration) autorisant la société à proposer divers titres, à tout moment, sans avoir à refaire un nouveau dossier pour chaque émission.
L’entreprise indique qu’elle pourrait émettre jusqu’à 1 milliard de dollars sous forme d’actions ordinaires de classe A, d’actions préférentielles, de titres de dette, de bons de souscription, ou d’une combinaison de ces instruments.
Selon le document officiel, Bakkt pourrait émettre « des actions ordinaires, des actions privilégiées, des warrants (bons de souscription), des titres de créance et des unités », seuls ou en combinaison, dans la limite totale d’un milliard de dollars.
« Nous pourrons acquérir du bitcoin ou d'autres actifs numériques en utilisant nos liquidités excédentaires, les recettes de futures levées de fonds en actions ou en dettes, ou d'autres sources de capital », ajoute le document.
Ce mécanisme d’enregistrement dit shelf registration permet à Bakkt d’accéder rapidement aux marchés financiers lorsque les conditions sont favorables. Une souplesse jugée cruciale au regard des pertes enregistrées par l’entreprise et des doutes entourant sa viabilité.
Des doutes sur la pérennité de Bakkt
Fondée en 2018, Bakkt reconnaît dans son dépôt réglementaire qu’elle dispose d’un « historique opérationnel limité » et qu’elle a connu « des pertes d’exploitation récurrentes ».
Le document contient également un avertissement clair concernant la continuité de ses activités. L’entreprise indique avoir « identifié des conditions et des événements qui soulèvent des doutes importants quant à notre capacité à poursuivre nos opérations ».
L’entreprise a confirmé que le calendrier et l’ampleur d’éventuels achats de cryptomonnaies dépendront des conditions de marché, de l’accueil des marchés financiers, de la performance de ses activités et d’autres considérations stratégiques.
Des difficultés en bourse pour Bakkt
L’action Bakkt, cotée au NYSE, a progressé de 3 % jeudi pour atteindre 13,33 dollars, selon Google Finance. Toutefois, le titre affiche une baisse de 46 % depuis le début de l’année.
En mars, l’action avait plongé de 30 % après l’annonce du non-renouvellement de contrats commerciaux par deux de ses principaux clients : Bank of America et Webull.
Bakkt optimiste sur les IPO crypto
Sur le réseau X, Bakkt a réagi aux récentes annonces d’introduction en Bourse de plusieurs acteurs crypto, dont Circle, eToro et Gemini, estimant qu’il s’agissait là « de nouveaux signaux montrant que l’écosystème des actifs numériques retrouve un véritable élan ».
« Ces initiatives apportent de la légitimité, de la visibilité et de la maturité au marché », a conclu la société.