Ce n'est un secret pour personne que l'économie mondiale a continué à s'affaiblir au cours de l'année dernière. À ce propos, le 19 janvier, le gouvernement des États-Unis a atteint son « plafond d'endettement », c'est-à-dire la somme totale d'argent que le Trésor américain peut emprunter pour financer ses opérations fédérales courantes, ce qui a suscité de nouvelles inquiétudes quant à l'aggravation des difficultés financières et au ralentissement économique à venir.
De même, de l'autre côté de l'Atlantique, le Royaume-Uni a également connu des difficultés. En témoigne le fait que le nombre de faillites d'entreprises enregistrées en 2022 a atteint 22 109, soit une hausse de 57 % par rapport à l'année précédente et le taux le plus élevé depuis 2009. En outre, le Fonds monétaire international a récemment publié un rapport indiquant que le Royaume-Uni serait le seul pays du G-7 à connaître une récession cette année.
Cependant, au milieu de toute cette dévastation, le marché des cryptomonnaies semble avoir repris du vent dans sa voile au cours du mois dernier. En janvier, la capitalisation totale de ce secteur a bondi de 828 milliards de dollars à environ 1 100 milliards de dollars, signalant une hausse de près de 32 %. En ce qui concerne plus particulièrement le bitcoin (BTC), le 30 janvier, la cryptomonnaie a atteint 24 000 dollars après avoir apparemment stagné autour de 16 500 dollars pendant la majeure partie des mois de novembre et décembre.
En fait, la part de cet actif dans la capitalisation totale du marché a récemment atteint 44,82 %, son niveau le plus élevé depuis juin de l'année dernière. Pour y remédier, ce chiffre n'augmente généralement de façon aussi vertigineuse que lorsque les investisseurs commencent à limiter leur exposition aux altcoins et à réinjecter leurs capitaux dans le BTC.
Les 25 000 $ sont-ils la prochaine étape pour le bitcoin ?
Après avoir défendu avec succès un objectif de prix de 22 500 dollars depuis le 20 janvier, le bitcoin affiche actuellement un ratio de profit sur 30 jours d'environ 40 %. Ce pic a été reflété par des poussées similaires sur le marché boursier, qui s'est récemment redressé après que la Chine a assoupli ses restrictions sur le COVID-19, suite à trois longues années de contrôle strict de la pandémie.
En outre, selon les données mises à disposition par la société de services financiers Matrixport, les investisseurs institutionnels américains représentent actuellement 85 % de toutes les activités récentes d'accumulation de bitcoins, ce qui suggère que les acteurs traditionnels ne sont pas prêts à abandonner le marché des actifs numériques. Ainsi, pour mieux comprendre la direction que pourrait prendre l'industrie à court terme, Cointelegraph a contacté Timothy T. Shan, directeur des opérations de Dexalot, un exchange décentralisée basée sur Avalanche. Voici ce qu'il en pense :
« Je pense que le récent rallye du bitcoin a été une bonne surprise, compte tenu de toutes les nouvelles négatives dans l'industrie qui n'ont pas encore été pleinement diffusées. Cela dit, je ne pense pas que ce rallye actuel soit durable et les utilisateurs doivent s'attendre à plus de volatilité. »
Sur une note quelque peu similaire, Frederic Fernandez, cofondateur de l'application de trading DeFi DEXTools, a déclaré à Cointelegraph que la nouvelle année pourrait être haussière pour le marché de la crypto si et seulement si l'économie mondiale est capable de forger une sorte de reprise. En effet, un renversement de tendance à grande échelle pourrait stimuler la demande d'investissements alternatifs et augmenter la liquidité sur le marché.
« Le marché pourrait rester baissier si l'incertitude économique augmente, car des réglementations restrictives pourraient être imposées. Cependant, si le bitcoin atteint 25 000 $, cela pourrait signifier une augmentation de la confiance et de l'acceptation des cryptomonnaies, ce qui entraînerait une augmentation des investissements et une adoption généralisée. », a-t-il ajouté.
Indicateurs clés du marché
Selon Luuk Strijers, directeur commercial de l'exchange d'options sur le bitcoin et l'ether (ETH) Deribit, le marché des cryptomonnaies revient lentement vers des pâturages plus verts. Pour appuyer cette affirmation, il a déclaré à Cointelegraph que le marché est à nouveau témoin d'un « contango », une situation dans laquelle le prix à terme d'un actif est supérieur à son prix au comptant. En termes simples, un contango est généralement observé lorsque le prix d'un actif particulier est destiné à augmenter au fil du temps.
Il a déclaré que le 25-Delta skew de BTC est passé de plus de 30% à moins de zéro, un indicateur haussier. La métrique susmentionnée permet aux analystes de prévoir les mouvements de prix d'un actif ainsi que d'estimer les fluctuations futures (volatilité) en fonction de certains facteurs prédictifs. « Une baisse du Skew à un mois indique que les options d'achat à court terme hors de la monnaie deviennent plus chères par rapport aux options de vente hors de la monnaie, ce qui est un signal haussier. », a noté M. Strijers.
Il a également souligné que l'intérêt ouvert à l'égard des options sur le bitcoin et l'ether a de nouveau augmenté, ce qui est un signe positif, surtout si l'on considère qu'une grande partie de cet élan a été perdue après la grande expiration de fin d'année de l'année dernière.
De plus, M. Strijers a souligné que le ratio entre les options de vente et d'achat (PCR) du marché a atteint un plancher local à la fin du mois dernier, ce qui suggère que les investisseurs pourraient à nouveau s'intéresser au secteur des actifs numériques. Le PCR est un indicateur couramment utilisé pour déterminer l'humeur qui règne sur le marché des options.
Analyse du sentiment du marché
Rien qu'au cours de la dernière semaine de janvier, les produits d'investissement en actifs numériques disponibles sur le marché ont enregistré un afflux de capitaux cumulé de 117 millions de dollars, soit le montant le plus important de ces 180 derniers jours. Les investisseurs ont largement investi dans les offres liées au BTC, qui ont représenté 116 millions de dollars du chiffre susmentionné.
En outre, le volume des produits d'investissement numériques a continué à augmenter, approchant la barre des 1,3 milliard de dollars le 30 janvier, soit une hausse de 17 % par rapport à sa valeur depuis le début de l'année. Cependant, les placements à découvert sur le bitcoin ont enregistré des entrées d'argent d'une valeur de 4,4 millions de dollars, ce qui n'est pas un bon signe pour le sentiment des investisseurs, selon les chercheurs de Coishares.
Les véhicules d'investissement multi-actifs ont enregistré des sorties d'argent pour le troisième mois consécutif, ces sorties s'élevant à 6,4 millions de dollars. Selon Coinshares, cela suggère que davantage d'investisseurs commencent à se tourner vers des actifs crypto éprouvés.
Enfin, l'indice crypto de la peur et de la cupidité, un outil qui aide les investisseurs à évaluer les mouvements et le sentiment du marché des cryptomonnaies, s'élève actuellement à 60. Ce chiffre représente la « cupidité », c'est-à-dire que les gens cherchent à acheter des actifs numériques car ils pensent qu'une traction haussière plus importante pourrait se produire à court terme...
Quel est l'avenir du marché ?
D'un point de vue macroéconomique, Shan pense que la Réserve fédérale est sur le point d'atteindre son objectif de taux final - le taux d'intérêt neutre lorsque les prix sont stables et que le plein emploi est atteint - qui se situe actuellement légèrement au-dessus de 5 %. Selon lui, la Fed maintiendra ce chiffre pendant toute l'année, tout en notant que toute récession imminente sera très légère, ce qui ne devrait pas avoir trop d'impact sur le marché des cryptomonnaies.
Il a également noté que des réglementations strictes seront très probablement reçues prochainement, ce qui, si cela est fait correctement, pourrait aider énormément le marché. « Le secteur pourrait connaître une croissance exponentielle simplement grâce à de bonnes réglementations, car elles ouvriront la porte à une adoption massive au cours des 10 prochaines années. », a déclaré M. Shan.
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Enfin, les chutes brutales de cours ainsi que les divers cas de fraude, de surendettement, de mauvais contrôles et de mauvaise gouvernance survenus au cours de l'année écoulée ont été, selon lui, une bonne occasion de relancer l'économie crypto. En effet, ils peuvent contribuer à servir de leçons pour le secteur, permettant aux participants d'agir de manière responsable et permettant au secteur de s'épanouir durablement.
Ainsi, alors que nous nous dirigeons vers un avenir marqué par une incertitude économique croissante, il sera intéressant de voir comment le paysage du marché des monnaies numériques continue d'évoluer, en particulier avec le bitcoin et d'autres crypto majeures qui font un retour mineur en ce moment.