Les marchés baissiers des cryptomonnaies détruisent la valeur des portefeuilles et ils ont une dangereuse tendance à s'éterniser plus longtemps que prévu. Heureusement, l'un des aspects positifs d'un repli du marché est qu'il donne aux investisseurs le temps de se recentrer et de passer du temps à rechercher des projets qui pourraient prospérer lorsque la tendance redeviendra haussière.

Voici cinq aspects sur lesquels il faut se concentrer pour décider d'investir dans un projet de cryptomonnaie pendant un marché baissier.

Existe-t-il un cas d'utilisation ?

Le secteur des cryptomonnaies ne manque pas de promesses tape-à-l'œil et de protocoles gadgets, mais en fin de compte, il n'y a qu'une poignée de projets qui ont fourni un produit ayant une demande et une utilité.

Lorsqu'il s'agit de déterminer si un token doit continuer à être détenu, l'une des principales questions à se poser est « Pourquoi ce projet existe-t-il ? »

S'il n'y a pas de réponse simple à cette question ou si les solutions proposées par le protocole ne résolvent pas vraiment un problème urgent, il y a de fortes chances qu'il n'obtienne pas l'adoption dont il a besoin à long terme pour survivre.

Identifier un avantage concurrentiel

Dans les cas où un cas d'utilisation viable est présent, il est important d'examiner comment le protocole se compare aux autres projets qui offrent des solutions au même problème.

Offre-t-il une solution meilleure ou plus simple que ses concurrents, ou s'agit-il plutôt d'un protocole redondant qui n'apporte rien de nouveau ?

Un bon exemple de redondance inutile est le secteur de l'oracle du marché, qui a vu une poignée de protocoles lancés au cours des trois dernières années. Malgré le nombre croissant d'options, la solution oracle la plus ancienne et la plus largement intégrée, Chainlink (LINK), reste le concurrent le plus solide dans le domaine.

Le protocole génère-t-il des revenus, et comment ?

« Si vous le construisez, ils viendront », est une expression cliché qui circule dans les cercles technologiques, mais elle ne se traduit pas toujours par une adoption dans le monde réel dans le secteur des cryptomonnaies.

L'exploitation d'un protocole de blockchain demande du temps et de l'argent, ce qui signifie que seuls les protocoles ayant des revenus ou un financement suffisant seront en mesure de survivre à un marché baissier.

Identifier si un projet est rentable et d'où proviennent les revenus peut aider à guider les investisseurs qui souhaitent acheter des tokens DeFi.

Projets avec les revenus de protocole les plus élevés. Source : Token Terminal

Si un projet montre une activité et des revenus limités, il est peut-être temps de commencer à déterminer s'il est sous-évalué ou s'il s'agit d'un investissement à éviter.

Existe-t-il des réserves de trésorerie ?

Chaque startup est censée disposer d'un trésor de guerre, d'une trésorerie et, avant d'investir, il est important d'identifier si le projet dispose de fonds suffisants pour survivre aux tendances baissières, en particulier si la fourniture d'un rendement sur les actifs bloqués est la principale motivation pour attirer des liquidités.

Comme nous l'avons mentionné précédemment, l'exploitation d'un protocole de blockchain n'est pas bon marché, et la majorité des protocoles existants pourraient ne pas être suffisamment liquides pour survivre à un marché baissier prolongé.

Tout projet NFT réussi devrait faire appel à un gestionnaire/trésorier financier en crypto pour diversifier/couvrir correctement son trésor de guerre, et non pas simplement tout garder en ETH. Un projet doit savoir comment prendre des bénéfices aussi.
- $trawberry Sith (@StrawberrySith) 10 mai 2022

Idéalement, un projet de type DeFi devrait avoir une grande trésorerie contenant une variété d'actifs comme le bitcoin (BTC), l'ether (ETH) et des stablecoins plus fiables comme l'USD Coin (USDC) et Tether (USDT).

Il est crucial d'avoir une trésorerie bien financée et diversifiée dans laquelle on peut puiser pendant les périodes de pression et, comme le suggère $trawberry Sith, les projets doivent apprendre quand prendre des bénéfices et ne pas laisser une majorité de la trésorerie du protocole en ether ou en token natif de la plateforme.

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Les échéances de la feuille de route sont-elles tenues et respectées ?

Bien que les performances passées ne soient pas nécessairement un indicateur des résultats futurs, les antécédents d'un projet en matière de respect de sa feuille de route et des échéances importantes peuvent fournir des indications précieuses pour savoir s'il est prêt à traverser des périodes difficiles.

Outre le suivi des étapes de la feuille de route, des sites comme CryptoMiso et GitHub peuvent aider les investisseurs à jeter un coup d'œil derrière le rideau pour voir la fréquence du développement et l'activité des développeurs pour un protocole.

Si une équipe ne montre que peu ou pas de signes d'activité au fur et à mesure que les échéances de la feuille de route se succèdent, il est peut-être temps d'envisager la possibilité d'un lent arrachage de tapis et de se retirer avant de réaliser d'autres pertes.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement.Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.

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