Le bitcoin (BTC) commence une semaine clé pour les marchés macroéconomiques avec un choc, la clôture hebdomadaire laissant place à une forte correction du prix du BTC de 7 %.
La plus grande cryptomonnaie a chuté vers 40 000 $ dans un nouvel accès de volatilité, atteignant son niveau le plus bas depuis une semaine.
Sans doute attendu depuis longtemps, le retour du bitcoin sur le support de test a néanmoins pris par surprise les retardataires haussiers, qui ont liquidé près de 100 millions de dollars de positions longues.
Ce mouvement brusque constitue un réveil brutal pour les investisseurs en BTC au début d'une semaine qui contient déjà une multitude de déclencheurs potentiels de volatilité. Ceux-ci se présentent sous la forme de données macroéconomiques américaines qui précéderont immédiatement la prochaine décision de la Réserve fédérale sur la politique des taux d'intérêt.
Après avoir subi son premier ajustement à la baisse des difficultés de minage en trois mois, il semble que le bitcoin se calme enfin après des semaines de hausse pratiquement incontrôlée.
Que pourrait-il se passer avant la fin de l'année ?
Les traders et les analystes se préparent à des coups de théâtre à la clôture de la bougie 2023, et à trois semaines de l'échéance, l'évolution du cours du BTC semble soudain beaucoup moins certaine.
Une correction de 7% du prix du BTC efface les positions longues
La volatilité du bitcoin est revenue immédiatement après un week-end calme, dès que la clôture hebdomadaire a été effectuée.
Cette fois-ci, cependant, ce sont les haussiers qui ont souffert, car la paire BTC/USD a chuté de plus de 7 % en quelques heures pour atteindre son niveau le plus bas à 40 660 dollars sur Bitstamp. Les données de Cointelegraph Markets Pro et de TradingView montrent que cette chute a été de 5 % en quelques minutes.
Cette baisse soudaine, qui a interrompu un environnement commercial qui n'était pourtant qu'à la hausse, n'était pas le résultat escompté par les traders à effet de levier.
Selon les données de la ressource statistique CoinGlass, le total des liquidations de positions longues s'élevait à 86 millions de dollars pour le 11 décembre au moment de la rédaction de cet article. Les liquidations de positions longues sur les cryptomonnaies s'élevaient à plus de 300 millions de dollars pour la journée.
Une correction substantielle du prix du BTC était déjà prévue. Rien ne monte en ligne droite, comme le dit l'adage crypto populaire, et les acteurs chevronnés du marché n'ont pas hésité à exprimer leur soulagement.
« La clôture quotidienne et hebdomadaire était à 43 792 $. Les replis sont normaux et même sains. Les fluctuations horaires ne signifient rien. », a déclaré le célèbre commentateur BitQuant à ses abonnés sur X (anciennement Twitter) dans une partie de sa réaction.
Le graphique qui l'accompagne prévoit toujours de nouveaux sommets au cours de la semaine, avec un objectif de 48 000 dollars.
« Les marchés connaissent des corrections et, dans le cas des altcoins, elles seront profondes car les marchés sont illiquides. », a-t-il expliqué.
« Ne vous stressez pas. L'élan du bitcoin se rapproche lentement de la fin, à travers laquelle l'ether va facilement prendre le dessus au cours du prochain trimestre. »
La majorité des 10 premières cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière ont suivi la chute de la paire BTC/USD, se redressant moins fortement pour rester 4 à 6 % plus bas au cours des dernières 24 heures.
Avant la volatilité, la plateforme de trading DecenTrader a noté que les taux de financement augmentaient rapidement - un signe classique pour se préparer à des conditions instables.
#bitcoin funding rates were flat during the move up to $44k, but are now climbing rapidly as price goes sideways pic.twitter.com/QzjDKBA1K4
— Decentrader (@decentrader) December 11, 2023
Les taux de financement du #bitcoin sont restés stables pendant la période où il a été atteint 44 000 dollars, mais ils grimpent maintenant rapidement alors que le prix ne bouge pas pic.twitter.com/QzjDKBA1K4 - Decentrader (@decentrader) 11 décembre 2023
Au cours du week-end, Filbfilb, fondateur de DecenTrader, faisait partie de ceux qui envisageaient les bénéfices potentiels d'un retracement.
« Il faut être absolument clair : nous avons connu une hausse massive cette année... (16 000 $ ! !) et une correction est due, j'aimerais vraiment cela, donc ce n'est certainement pas un appel à l'achat », a-t-il écrit dans un fil de discussion sur X.
« Une correction profonde induite par la fraude serait formidable et est attendue depuis longtemps. »
Filbfilb a déclaré qu'un retour à des niveaux nettement plus bas, notamment à 25 000 dollars, était « peu probable dans la mesure où il faudrait une sorte de catastrophe mondiale pour qu'il se produise ».
La réunion de la Fed et du FOMC à la une d'une semaine macroéconomique intense
La semaine à venir sera marquée par un style rare de publications de données macroéconomiques américaines, uniquement en raison du calendrier.
L'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix à la production (IPP) pour le mois de novembre seront publiés respectivement les 12 et 13 décembre, le jour même où la Fed décidera de modifier ses taux d'intérêt.
Malgré leur importance globale, les données précédentes arriveront trop tard pour influencer directement la politique, mais la Fed dispose déjà de nombreuses autres données montrant que l'inflation est en baisse.
L'exception s'est produite la semaine dernière, lorsque les chiffres du chômage ont montré que les conditions financières restrictives ne supprimaient pas encore le marché du travail dans la mesure prévue.
Pour les marchés, cependant, la feuille de route est claire : pas de modification des taux par le Federal Open Market Committee (FOMC) ce mois-ci, mais des réductions à la mi-2024. Selon les données de l'outil FedWatch du CME Group, cette prévision est pratiquement unanime à 98,6 %.
La dernière déclaration de la Fed indiquait que les espoirs de réduction des taux étaient « prématurés », a écrit la ressource de commentaires financiers The Kobeissi Letter dans un commentaire sur son calendrier macro hebdomadaire publié sur X.
« Cette semaine, nous nous attendons à ce que la Fed renforce ce point de vue. »
Key Events This Week:
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) December 10, 2023
1. November CPI Inflation data - Tuesday
2. OPEC Monthly Report - Wednesday
3. November PPI Inflation data - Wednesday
4. Fed Rate Decision and Statement - Wednesday
5. Retail Sales data - Thursday
6. Initial Jobless Claims - Thursday
Volatility is…
- The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 10 décembre 2023
Après la décision du FOMC, le président de la Fed, Jerome Powell, prononcera un discours et donnera une conférence de presse - une source classique de volatilité des actifs à risque en soi - suivie par d'autres chiffres sur le chômage le lendemain.
Les données on-chain mettent en garde contre la surexploitation du bitcoin
À la suite de la chute brutale du bitcoin, les analystes ont tenu à signaler les signes avant-coureurs, qui pourraient être utilisés pour identifier des événements similaires à l'avenir.
Dans un fil de discussion X, la plateforme d'analyse on-chain CryptoQuant a attiré l'attention sur pas moins de quatre sources de données qui ont attiré l'attention sur la clôture hebdomadaire.
Parmi elles, le ratio d'offre de stablecoins (SSR), qui, à des niveaux élevés, montre une volonté générale de passer des stablecoins au BTC - un signe classique d'optimisme potentiellement insoutenable.
« De janvier 2023 à décembre 2023, le SSR ((ratio d'offre de stablecoins) a augmenté de manière significative. Cela implique que le bitcoin détient une valeur relativement plus élevée par rapport aux stablecoins, ce qui indique que les participants au marché attribuent une plus grande valeur au bitcoin, ce qui a été un facteur déterminant dans l'augmentation du prix du bitcoin. », a écrit l'analyste Woo Minkyu dans l'une des mises à jour de marché Quicktake de CryptoQuant le 9 décembre.
« Cependant, historiquement, certains investisseurs ont montré une préférence pour la conversion du bitcoin en stablecoins, ce qui suggère qu'il pourrait y avoir une correction du prix du bitcoin à court terme. »
La veille, notre collègue Gaah a indiqué que plus de la moitié de l'offre actuelle de BTC avait été mise à profit par rapport à son point d'acquisition avant la correction.
« À chaque fois que cet indicateur est entré dans ce domaine, il a signalé une distribution, soit vers un sommet local, soit vers un sommet majeur pour le bitcoin. », a-t-il averti.
L'offre en bénéfices, en pourcentage, a atteint près de 90 % ce mois-ci, soit le niveau le plus élevé depuis les sommets historiques du bitcoin en novembre 2021.
La baisse de la difficulté offre aux mineurs un « soulagement bienvenu »
Le dernier ajustement de la difficulté duminage du bitcoin se démarque des mois de nouveaux sommets historiques.
Survenu juste avant la chute du prix du BTC, l'ajustement bihebdomadaire a réduit la difficulté d'environ 1 %, selon les données de BTC.com.
Il s'agit du premier ajustement à la baisse depuis le début du mois de septembre, et du premier changement qui n'a pas entraîné de concurrence accrue pour les subventions de blocs depuis cette date.
Bien qu'il y ait d'abord matière à réflexion, pour James Van Straten, analyste de recherche et de données chez CryptoSlate, il n'y a pas lieu de s'inquiéter.
« Le premier ajustement de difficulté négatif pour le bitcoin depuis septembre est un soulagement bienvenu pour les mineurs. Cela met fin à six ajustements positifs consécutifs. », a-t-il réagi sur X.
Comme l'a rapporté Cointelegraph, les mineurs ont été confrontés à une concurrence féroce, à un déploiement croissant de matériel et à une augmentation des revenus grâce aux inscriptions on-chain d'ordinals.
I believe we're at the start of a #Bitcoin bull run.
— James Van Straten (@jimmyvs24) December 8, 2023
Miner revenues are starting to break to the upside above the 365DMA, which has occurred in previous bull runs.
Miners are flying, ETF will act as an extra catalyst. Another reason share prices should continue to increase pic.twitter.com/5TltWkGIAv
Les mineurs s'envolent, l'ETF agira comme un catalyseur supplémentaire. Une autre raison pour laquelle les prix des actions devraient continuer à augmenter pic.twitter.com/5TltWkGIAv
- James Van Straten (@jimmyvs24) 8 décembre 2023
Tout cela précède la réduction de moitié de la subvention par bloc d'avril, qui diminuera la subvention par bloc de 50 %. Précédemment, Filbfilb de DecenTrader a suggéré que les mineurs souhaiteraient donc stocker du BTC avant l'événement, ce qui contribuerait à une dynamique positive de l'offre et permettrait même d'obtenir un prix du BTC de 48 000 $ avant le halving.
Toujours en route vers les 48 000 $ ?
Pour les partisans du bitcoin à court terme, l'attrait des 48 000 dollars persiste également.
À lire également : Le bitcoin perd près d'une semaine de gains en tombant brièvement sous la barre des 41 000 dollars
Au cours du week-end, cette idée a été renforcée par des données on-chain, qui ont conforté le concept selon lequel 48 000 dollars pourraient servir d'objectif de prix magnétique.
Produites par la société d'analyse Glassnode, ces données montrent qu'un groupe d'adresses nouvellement identifié a effectué pour la dernière fois un achat important de BTC à un prix moyen de 48 050 $.
Graphique sur la valeur de l'URPD ajustée par entité Bitcoin. Source : GlassnodeLa mesure URPD ajustée par entité de Glassnode, qui suit le prix moyen auquel les achats sont effectués et leur volume, montre que ce groupe d'adresses est responsable du deuxième plus gros achat découvert à ce jour - 633 120 BTC.
« Nous allons rapidement atteindre 48 000 dollars. », a réagi l'utilisateur X MartyParty, analyste populaire et animateur de Crypto Spaces.
DecenTrader montre entre-temps que la majeure partie de la liquidité des positions courtes à effet de levier se situe entre le prix au comptant actuel et la barre des 48 000 dollars.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Toute opération de trading ou d'investissement comportent des risques et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.