Les traders novices sont généralement attirés par les marchés de contrats à terme et d'options en raison de la promesse de rendements élevés. Ces traders regardent les influenceurs afficher des gains incroyables. En plus, les multiples publicités des exchanges de produits dérivés qui offrent un effet de levier de 100x sont parfois irrésistibles pour la plupart.

Bien que les traders puissent augmenter leurs gains grâce à des contrats de produits dérivés récurrents, quelques erreurs peuvent rapidement transformer le rêve de gains démesurés en cauchemar et en compte vide. Même les investisseurs expérimentés sur les marchés traditionnels sont victimes de problèmes propres aux marchés des cryptomonnaies.

Les produits dérivés en cryptomonnaies fonctionnent de la même manière que les marchés traditionnels, car les acheteurs et les vendeurs concluent des contrats dépendant d'un actif sous-jacent. Le contrat ne peut être transféré entre différents excahanges, ni retiré.

La plupart des exchanges proposent des contrats d'options dont le prix est fixé en bitcoins (BTC) et en ethers (ETH), de sorte que les gains ou les pertes varient en fonction des fluctuations du prix de l'actif. Les contrats d'option offrent également le droit d'acquérir et de vendre à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. Cela donne aux traders la possibilité de construire des stratégies de levier et de couverture.

Examinons les trois erreurs courantes à éviter lors de la négociation de contrats à terme et d'options.

La convexité peut tuer votre compte

Le premier problème auquel les traders sont confrontés lorsqu'ils négocient des produits dérivés de cryptomonnaies est la "convexité". Dans cette situation, le dépôt de garantie change de valeur à mesure que le prix de l'actif sous-jacent oscille. Lorsque le prix du bitcoin augmente, la marge de l'investisseur augmente en dollars américains, ce qui permet un effet de levier supplémentaire.

Le problème apparaît lorsque le mouvement inverse se produit et que le prix du bitcoin s'effondre. Par conséquent, la marge déposée par l'utilisateur diminue en termes de dollars américains. Les traders sont souvent trop excités lorsqu'ils négocient des contrats à terme, et les vents contraires positifs réduisent leur effet de levier lorsque le prix du BTC augmente.

Le principal enseignement est que les traders ne devraient pas augmenter leurs positions uniquement en raison de la livraison causée par la valeur croissante des dépôts de marge.

La marge isolée présente des avantages et des risques

Les exchanges de produits dérivés exigent des utilisateurs qu'ils transfèrent des fonds de leurs habituels portefeuilles au comptant vers les marchés à terme, et certaines proposent une marge isolée pour les contrats perpétuels et mensuels. Les traders ont la possibilité de choisir entre une garantie croisée, ce qui signifie que le même dépôt sert à plusieurs positions, ou une marge isolée.

Chaque option présente des avantages, mais les traders novices ont tendance à s'y perdre et à être liquidés parce qu'ils n'ont pas su gérer correctement les dépôts de garantie. D'autre part, la marge isolée offre plus de flexibilité pour supporter le risque, mais elle nécessite des manœuvres supplémentaires pour éviter les liquidations excessives.

Pour résoudre ce problème, il faut toujours utiliser la marge croisée et saisir manuellement le seuil de déclenchement sur chaque transaction.

Attention, tous les marchés d'options ne sont pas liquides

Une autre erreur courante consiste à négocier des marchés d'options illiquides. Le trading d'options non liquides augmente le coût d'ouverture et de fermeture des positions, et les options ont déjà des frais intégrés en raison de la forte volatilité de la cryptomonnaie.

Les traders d'options doivent s'assurer que l'intérêt ouvert est au moins 50 fois supérieur au nombre de contacts qu'ils souhaitent négocier. L'intérêt ouvert représente le nombre de contrats en cours avec un prix d'exercice et une date d'expiration qui ont été précédemment achetés ou vendus.

Comprendre la volatilité implicite peut également aider les traders à prendre de meilleures décisions concernant le prix actuel d'un contrat d'option, et la façon dont il pourrait évoluer à l'avenir. N'oubliez pas que la prime d'une option augmente avec la volatilité implicite.

La meilleure stratégie consiste à éviter d'acheter des options d'achat et de vente présentant une volatilité excessive.

Il faut du temps pour maîtriser le trading de produits dérivés, c'est pourquoi les traders doivent commencer petit à petit et tester chaque fonction et chaque marché avant de faire des paris importants.

Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph.com. Chaque investissement et chaque opération commerciale comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.